Як торгувати на децентралізованих криптовалютних біржах
Як торгувати на децентралізованих криптовалютних біржах. Торгівля на DEX відбувається безпосередньо між учасниками угоди (peer-to-peer) без будь-яких посередників, тобто під час укладання угод виконуються зустрічні заявки на купівлю і продаж, а на більш просунутих платформах купівля проходить через пул ліквідності, який заздалегідь формують інвестори.
Що таке децентралізована біржа?
Децентралізовані біржі (DEX-біржі) – майданчики для торгівлі криптоактивами, які дають змогу користувачам взаємодіяти безпосередньо, без жодних посередників у вигляді CEX бірж. Усі операції з криптовалютою відбуваються за допомогою смартконтрактів. DEX спрощують процес торгівлі між трейдерами, при цьому не контролюють їхні активи.
Децентралізовані біржі побудовані на провідних блокчейнах, які підтримують смартконтракти. При використанні децентралізованої біржі важливо пам’ятати, що немає центрального органу, який може заморозити ваш обліковий запис або скасувати транзакцію. Ви несете повну відповідальність за свої власні кошти та угоди. Це може бути як добре, так і погано. З одного боку, це дає вам більше контролю над своїми грошима. З іншого боку, це також означає, що вам потрібно бути особливо обережним з безпекою, оскільки ніхто не допоможе вам, якщо ви зробите помилку.
Види децентралізованих бірж
Є кілька видів DEX залежно від способу використання смартконтрактів у блокчейн-мережі:
- Книги ордерів у мережі. Така система передбачає зберігання в блокчейні всіх транзакцій, запитів на купівлю, їхніх змін або скасувань. Цей підхід забезпечує прозорість, оскільки все відбувається без участі третьої сторони. Але всі процеси відбуваються повільно і часто обходяться дорожче через додаткові комісії.
- Книги ордерів поза мережею. Усі операції проходять поза мережею, тільки сама транзакція виконується в блокчейні. Це швидший і дешевший спосіб обміну. Його недолік полягає в уразливості системи безпеки.
- Автоматичний маркет-мейкер (AMM). Цей метод передбачає відмову від книги ордерів, забезпечуючи автоматичну торгівлю за певним алгоритмом. Таким чином, вам не потрібен ще один трейдер з іншого боку, щоб провести операцію. Ви взаємодієте зі смартконтрактом.
- DEX-агрегатори. Об’єднують різні біржі в одну торгову платформу. Тут ви можете з єдиного інтерфейсу переглядати інформацію щодо токенів, які вас цікавлять, і вибрати найбільш вигідну комісію. Агрегаторам не потрібно обслуговувати пули ліквідності трейдерів, як у моделі AMM. До цієї категорії належить 1inch.
Зараз більшість платформ працюють за моделлю автоматичного маркет-мейкера, коли користувачі можуть створювати пули ліквідності та отримувати відсоток від комісії. Дедалі популярнішими стають агрегатори.
Як працюють децентралізовані криптовалютні біржі
Торгівля на DEX відбувається безпосередньо між учасниками угоди (peer-to-peer) без будь-яких посередників. Під час укладання угод виконуються зустрічні заявки на купівлю і продаж, а на більш просунутих майданчиках купівля проходить через пул ліквідності, який заздалегідь формують інвестори.
Основною особливістю децентралізованих бірж є менший запас ліквідності, через який буває проблематично купити бажану кількість токенів за вигідною ціною. На DEX зазвичай відсутні багато звичних для трейдерів інструментів, як-от стоп-лосси, маржинальна торгівля або лендінг.
Тим, хто переходить на DEX із централізованих майданчиків, варто зрозуміти, що операції на децентралізованих біржах – це транзакції в мережі криптовалюти, і за них стягуються комісії. Розмір комісій відрізняється у різних криптовалют і залежить від навантаження на блокчейн. Тому під час вибору DEX для торгівлі необхідно враховувати блокчейн, на якому працює майданчик, і рівень комісій усередині мережі.
Популярні децентралізовані біржі
1. 1inch Exchange
1inch Exchange – децентралізована біржа, що виконує функції DEX-агрегатора. Простіше кажучи, ресурс сканує сайти різних DEX і надає важливу для інвесторів інформацію. Перевіряється рівень ліквідності, обсяги заблокованих коштів, популярні торгові пари тощо. На основі отриманих даних пропонуються поради щодо вибору варіантів з найменшим прослизанням і мінімальними комісіями.
Багатьох користувачів приваблює можливість торгувати на цій біржі без заповнення особистої інформації – достатньо лише прив’язати свій “робочий” криптогаманець. На майданчику торгується більшість ERC-20 токенів. Обсяг заблокованих на майданчику коштів – $205.5 млн.
2. Uniswap
Uniswap – один із лідерів DEX-галузі. Замість ордерів для обміну ETH-токенами тут використовуються пули ліквідності. До речі, успіхи саме цього майданчика посприяли популяризації такого способу обміну криптовалютою (хоча його розробили ще до появи Uniswap). На цій децентралізованій біржі можна не тільки швидко обмінюватися токенами, а й створювати та керувати особистими пулами ліквідності, переглядаючи різні параметри (пайова участь, актуальний курс обміну тощо).
Інвестори, які беруть участь у пулі ліквідності, можуть у будь-який момент вивести свої активи з “общака” або, навпаки, підкинути монеток у загальну скарбничку. За постачання ліквідності користувачі отримують винагороду у вигляді токенів UNI. Базовий курс обміну встановлюється творцем пулу, а після початку торгів вмикаються алгоритми автоматичної корекції. Ціни змінюються тоді, коли кількість одних токенів в обмінній парі просідає.
3. PancakeSwap
PancakeSwap – третій “їстівний” децентралізований сервіс з обміну криптовалют у нашому списку. PancakeSwap працює за принципом автоматизованого маркет-мейкера, використовуючи власні токени CAKE і SYRUP. За стейкінг CAKE користувачам нараховуються BNB.
Платформа знаменита своїми лотереями й активною підтримкою сфери NFT. У лотереях щасливчики можуть зірвати джекпот, якщо на квитку співпаде 4 числа поспіль. Колекційні картки речей у форматі NFT можна зберігати або продавати за CAKE.
4. Curve
Curve – ця біржа часто опиняється на верхніх рядках різноманітних рейтингів DEX. Це не дивно, адже Curve вважається одним із найперспективніших майданчиків за показником ліквідності. Наприкінці березня 2021 року обсяг заблокованих коштів на Curve сягнув позначки в $4 млрд. На платформі торгуються не тільки DeFi-токени, а й стейблкоіни, що особливо потішить інвесторів із диверсифікованим криптопортфелем, які переживають за стабільність цін на віртуальні монети.
Як вибрати децентралізовану біржу?
Якщо з якихось причин кандидати з нашого рейтингу децентралізованих бірж вам не підійшли, то можна спробувати підібрати торгову платформу під свої потреби самостійно. Оптимальний сервіс повинен мати такі характеристики:
- Досить велика аудиторія. Чим більше користувачів торгує на майданчику, тим вища ліквідність і нижча ймовірність маніпулювання цінами. Рекомендуємо заходити на біржі з хорошою репутацією і сформованою клієнтською базою.
- Висока швидкість обробки транзакцій. Ціни на крипту можуть змінюватися буквально на льоту за лічені секунди або хвилини. Якщо майданчик може забезпечити швидке (в ідеалі – миттєве) розміщення і виконання ордера, то ви зможете максимізувати свій прибуток від криптоторгівлі.
- Мала кількість валютних пар. Це може здатися контрінтуїтивним, адже за логікою речей, чим більше напрямків торгівлі, тим більше можливостей для заробітку на різних криптовалютах. Однак велика кількість торгових пар розв’язує руки арбітражним трейдерам. Криптовалютний арбітраж – це купівля монет на одній біржі за заниженим курсом з метою продажу на іншій за вищою ціною для отримання прибутку.
- Дружній інтерфейс. Працювати з сервісом має бути просто і зручно, а це багато в чому залежить від продуманості інтерфейсу і доступних опцій.
- Масштабованість. Без правильно підібраної технології біржа не зможе оперативно обробляти велику кількість операцій. При різкому стрибку кількості операцій все може сповільнитися, якщо навантаження на систему перевищить допустиму норму.
- Доступність і клієнтоорієнтованість. Біржа, націлена на розвиток, пропонуватиме користувачам вигідні умови, бонуси та програми лояльності. Крім того, адміністрація зробить усе можливе, щоб спростити процес торгівлі для клієнта.
Алгоритм взаємодії з децентралізованими біржами
Це залежатиме від типу децентралізованої біржі. Річ у тім, що одні торгові платформи вимагають підключення попередньо створеного криптогаманця. Для цього потрібно встановити пароль, зберегти ключі та запам’ятати SEED-фразу, щоб мати доступ до віртуальних активів.
Одні сервіси працюють з web-гаманцями на зразок MetaMask і Trust Wallet, а інші підтримують апаратні гаманці від Ledger або Trezor та інших компаній. Якщо у вас уже є гаманець, то залишилося під’єднати його до акаунту. Для цього в особистому кабінеті у відповідному розділі потрібно натиснути на кнопку “Connect wallet” (назва може відрізнятися), а потім вказати пароль від гаманця, що дасть змогу використовувати кошти для роботи з протоколом. Під час здійснення будь-якої транзакції буде запитуватися схвалення користувача на операцію.
Оскільки на DEX люди самі відповідальні за свої активи та торгують без посередників, відповідно їм не потрібно повідомляти біржі особисту інформацію, проходити верифікацію, вказувати email або телефон.
Плюси і мінуси децентралізованих бірж
Підбиваючи підсумок під темою торгівлі на децентралізованих криптовалютних біржах, коротко виділимо основні плюси сервісів цього типу, а також розповімо про слабкі сторони, які їм притаманні.
Переваги DEX
- Низькі збори: операційні витрати на децентралізованих біржах мінімальні, тому торгові витрати завжди на помірному рівні.
- Підвищена безпека: клієнти торгують безпосередньо один з одним, не передаючи доступ до своїх коштів третім особам.
- Простота управління активами: на відміну від CEX, на децентралізованих біржах користувачі мають повний контроль над своїм криптовалютним портфелем. Це набагато зручніше, оскільки не потрібно витрачати час на поповнення балансу і виведення коштів з особистого рахунку на централізованій біржі.
- Низький бар’єр входу: створити акаунт на DEX може будь-яка людина, навіть та, що не володіє великими сумами в крипті. Крім того, біржі часто пропонують новачкам дуже вигідні умови торгівлі. Шляхом постійного припливу нових клієнтів децентралізовані торгові майданчики можуть успішно розширюватися за короткі терміни.
Недоліки DEX
- Обмежена кількість торговельних пар: коли потрібна користувачеві монета не входить до числа основних напрямків, що включають BTC і ETH, то обмін безпосередньо стає неможливим. У таких випадках доводиться здійснювати поетапну конвертацію одного активу в інший. Таким чином, купівля певних криптовалют на DEX супроводжується підвищеними комісійними витратами.
- Складніше управління: користувачі повинні зберігати власні ключі, пам’ятати всі SEED-фрази від гаманців тощо.
- Проблеми масштабованості: виникають через те, що блокчейн накладає деякі обмеження щодо кількості транзакцій на секунду.
Чи законно використовувати децентралізовану біржу для торгівлі криптовалютою?
Законність DEX настільки ж різноманітна, як і самі криптоактиви, оскільки в різних країнах і юрисдикціях діють свої правила. Однак загалом використання децентралізованої біржі цілком законне, якщо ви дотримуєтеся законів своєї конкретної юрисдикції.
У США, наприклад, Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) заявила, що має намір розглядати DEX як традиційні біржі з погляду нормативних вимог, а це означає, що до децентралізованих бірж застосовуватимуться ті самі правила та норми для роботи традиційної біржі. SEC також заявила, що цифрові активи, такі як криптовалюти, можуть вважатися цінними паперами, а це означає, що під час торгівлі на DEX важливо дотримуватися законів про цінні папери.
У Європейському союзі децентралізовані біржі підкоряються тим самим правилам, що й традиційні біржі; однак є деякі деталі, на які користувачі повинні звернути увагу. Наприклад, у деяких державах-членах можуть знадобитися спеціальні місцеві ліцензії для роботи децентралізованої біржі або для надання користувачам можливості торгувати на платформі.
Підсумовуючи, можна сказати що, оскільки платформа криптовалюти продовжує зростати й розвиватися, децентралізовані біржі стають дедалі популярнішими. Вони пропонують безліч переваг порівняно з централізованими біржами, таких як безпека, конфіденційність і децентралізація. Однак у них також є деякі недоліки, такі як складність і відсутність функцій. Зрештою, використовувати децентралізовану біржу для торгівлі криптовалютою чи ні – це особисте рішення.
Цікавить торгівля криптовалютою? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.
