Рэй Далио

Рэй Далио

Рэй Далио (Ray Dalio) – американский бизнесмен, основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates. Это пятая по значимости частная компания США по версии журнала Fortune. Один из ста самых богатых людей в мире по версии Forbes. А журнал Time считает его одним из ста самых влиятельных людей в мире.

Детство и юность Рэя Далио

Миллиардер Рэй Далио (полное имя — Рэймонд Томас Далио) родился в 1949 году в Нью-Йорке в семье итальянского эмигранта Марино Далио и американки Энн. Отец играл на духовых инструментах в манхэттенских джаз-клубах, а мать занималась домашним хозяйством.

Семья жила небогато — пока мать занималась воспитанием сына, отец обеспечивал жену и ребенка, играя на саксофоне и кларнете в нескольких клубах Манхэттена. Рэй любил спорт и общение с друзьями, а вот тяги к учебе у  юноши не было. Но, несмотря на это, его нельзя было назвать ленивым — Рэй остро ощущал нехватку денег и с 12 лет начал работать — чистил снег, разносил газеты, стриг газон и подрабатывал в гольф-клубе. Именно там от игроков он узнал об акциях и инвестировании и всерьез этим заинтересовался. Юноше хотелось увеличить свой капитал, поэтому он купил акции Northeast Airlines, как только собрал $300. Рэй был внимательным и последовательным, поэтому правильно выбрал стратегию, которая помогла бы не прогореть — стоимость одной акции не больше $5, плюс выбранная компания должна быть известной. Итог был ошеломляющим — вложенные деньги принесли трехкратную прибыль.

После успешной сделки Рэй Далио начал регулярно изучать отчеты крупнейших компаний и общаться со старшими инвесторами. Методом проб и ошибок он выделил для себя основные принципы успешного инвестирования и к окончанию школы уже имел портфель акций на несколько тысяч долларов. Это был отличный старт для подростка конца 60-х годов. Высшее образование Рэй решил получить в Университете Лонг-Айленда, где стал бакалавром в области финансов. Одновременно с учебой начинающий инвестор занимался торговлей сырьевыми фьючерсами на фондовой бирже Нью-Йорка. Это помогло ему устроиться в Merrill Lynch в 1972 году и стать директором по торговле фьючерсами. Компания быстро развалилась, а Далио проработал еще в нескольких фирмах, после чего на фоне накопленных знаний и финансового кризиса решил больше не устраиваться наемным работником.

Рэй Далио основал фонд Bridgewater Associates в возрасте 26 лет, ворвавшись на рынок и покорив его. Штаб-квартира молодого инвестора находилась в его личной квартире на Манхэттене. Рэй всегда поддерживал контакты с нужными людьми, поэтому ему удалось переманить прежних клиентов. Через некоторое время они начали рекомендовать подающего надежды финансиста своим знакомым, и число клиентов Далио постоянно росло. Особенно ценным для фонда Bridgewater Associates был контракт с McDonald’s, который позволил быстрее достичь поставленной цели. В 1981 году миллиардер переехал в Коннектикут, и фонд сменил свое местонахождение. Четырьмя годами позже Рэй взял курс на пенсионные фонды и подписал контракт с подразделением Всемирного банка. Инвестиционный портфель компании рос, и миллиардер ввел новую систему, которая подразумевала размещение вложений по всему миру и основывалась на анализе множества критериев, – инвестиционную стратегию Global macro.

Личная жизнь Рэя Далио

С 1976 года Рэй Далио женат, живет в Гринвиче, штат Коннектикут. Его жена – Барбара Далио – родственница известного скульптора Гертруды Вандербильт-Уитни.

Рэй и Барбара вырастили 4 сыновей: Девона, Пола, Мэтью и Марка. Второй и четвертый реализовали себя как кинорежиссеры, а третий основал фонд помощи китайским сиротам China Care Foundation, а также стал генеральным директором компании Endless Mobile.

Далио – сторонник трансцендентальной медитации. Он практикует ее с 1969 года и даже призывал сотрудников своей фирмы следовать его примеру. Как признается инвестор, научиться медитировать было нелегко. Сначала в голове роились разные мысли, потом мыслей становилось меньше, но они казались «ценными», их не хотелось терять, возникало желание обдумать эти темы. В конце концов он все же научился полностью погружаться в мантру. По словам Далио, медитация дала ему больше энергии, чем сон, повысила концентрацию, а главное — позволила смотреть на ситуации, которые возникают в жизни, как бы «с высоты», понятнее и объективнее, а также усилила креативность.

Рэймонд также увлекается исследованиями океана.

Основание собственной компании и секрет успеха Рэя Далио

За десятилетия работы с инвестициями Рэй Далио накопил многомиллиардное состояние и привел компанию к успеху практически без падений.

Инвестиционная фирма Bridgewater Associates была создана в 1975 году, первый офис открылся в манхэттенской квартире Рэя. А уже  через тридцать с лишним лет основатель Bridgewater Associates вывел свою компанию на первое место в мире по размеру среди всех хедж-фондов.

Хеджирование рисков неразрывно связано с фьючерсами. С помощью контрактов, фиксирующих цены будущих поставок, продавцы и покупатели энергоносителей, полезных ископаемых, сельхозпродукции и т. д. страхуются от резких скачков цен. Основатель Bridgewater Associates не только торговал на бирже валютами и облигациями, но и писал статьи об экономике.  Позже работа сосредоточилась на экономическом консультировании государственных компаний и крупного бизнеса. Среди клиентов были такие корпорации, как Nabisco и McDonald’s.

В период 2000-2005 инвесткомпания считалась самой быстрорастущей на рынке управления активами. Она росла на 25% ежегодно. А сотрудников было в 11 раз больше, чем в других компаниях 2000-х. Bridgewater регулярно публиковала отчеты об исследованиях в издании Daily Observations: их до сих пор читают менеджеры центральных банков и финансовых фондов всего мира.

Сегодня фирма специализируется на институциональных инвестициях.

К 2005 году Bridgewater стала крупнейшим и прибыльным хедж-фондом на рынке. По состоянию на апрель 2020 года активы компании оцениваются в 138 млрд долларов, в ней работает около 1500 сотрудников.

Секретом успеха инвестора Рэя Далио называют способность быстро реагировать на меняющиеся потребности рынка и открытость инновациям. В 1996 году компания стала пионером в применении инвестиционного подхода с паритетом рисков. Впервые в отрасли использован валютный оверлей. Созданы продукты с абсолютной доходностью. Разделены альфа- и бета-стратегии.

Особенности работы в компании Bridgewater Associates. Сам Далио часто говорит, что в Bridgewater Associates царит дух «радикальной открытости» — по его словам, сотрудники компании могут высказать свое недовольство по тому или иному вопросу, а дело компании — понять, правы они или нет. В интервью The Wall Street Journal инвестор сравнил начало работы в Bridgewater с поступлением на службу в спецподразделения США. Процесс приема на работу в Bridgewater действительно напоминает отбор в элитные войска — кандидат проходит шесть разных типов тестов, цель которых — изучение его личности. Уже после приема в компанию сотрудники должны оценивать работу друг друга через специальное приложение Dots. Далио ожидает от сотрудников, что они будут открыто критиковать работу друг друга. Далее следует подробный разбор проблемы (такие процессы один из инсайдеров компании сравнил с испанской инквизицией). Все это дало изданию New York Magazine повод назвать Bridgewater “многомиллиардным экспериментом по изучению человеческого поведения”.

Далио объявил о своем уходе с поста генерального директора Bridgewater в марте 2017 года. С тех пор он занимается написанием книг и ведением блога о финансах и инвестициях.

Профессиональный анализ Рэя Далио коснулся экономики США. Рэймонд считает, что неравенство доходов населения – это чрезвычайная ситуация. Чрезмерная капитализация, невнимание к обязательствам перед обществом и бюджетный дефицит приведут к катастрофе. Выход он видит в реформе капитализма.

Рэй Далио: книги

Свою первую работу Рэй Далио опубликовал в 2007 г., она называлась «Как работает экономическая машина» и представляла интерес прежде всего для узкопрофильных банкиров. В ней автор размышляет о природе цикличности экономического развития и приходит к выводу, что кризисы начинаются с падения спроса, а не производительности, а всю денежную массу США можно рассматривать как гигантский заем. А в целом отношение Далио к капитализму лучше всего можно описать той формулой, которую Черчилль применил к политике: «худшая из форм, если не считать всех остальных». При всем этом обеспокоенность экономиста растущим неравенством доходов с годами явно лишь усиливается.

Наибольшую популярность Далио принесла другая работа 2017 г. «Принципы. Жизнь и работа». В ней он подробно рассказывает историю создания и развития своего детища и даже формулирует основные принципы своей работы. На уровне заголовков они звучат довольно банально, словно набор тезисов из любого тренинга средней руки о карьерном росте: Быть искренним. Ориентироваться на свое понимание успеха. Раздвигать границы своих возможностей. Не бояться ошибаться и помогать другим осознать их ошибки. Быть ответственным. Принимать реальность такой, какая она есть. Мечтать.

Еще через год Далио выпустил «Большие долговые кризисы. Принципы преодоления». В ней он на 48 конкретных исторических прецедентах проанализировал и выделил 6 стадий любого экономического кризиса — от восстановления до исчезновения. Последняя на сегодняшний день работа Далио — книга «Принципы изменения мирового порядка. Почему одни нации побеждают, а другие терпят поражение».

Состояние и место в рейтинге «Форбс»

Рэй Далио уже много лет входит в рейтинг самых богатых людей мира по версии Forbes, а в 2011 году он обошел своего главного конкурента Джорджа Сороса. В июле 2020 года Forbes оценивал состояние Рэя Далио в 18,6 миллиарда долларов США. Рэй оказался 69-м в мировом списке Forbes.

Знаменитый инвестор занимается спонсорской деятельностью. В 2011 году он присоединился к обещанию Билла Гейтса и Уоррена Баффетта при жизни потратить большую часть собственных средств на благотворительность. Через свой фонд Рэй Далио направил миллионы американским школам, поддерживал исследования трансцендентальной медитации, спонсировал проект защиты океана, финансировал предпринимателей, которые работают над решением социальных проблем.

С 2020 года Рэй Далио входит в совет попечителей Нью-Йоркской пресвитерианской больницы. 13 октября 2020 года был открыт Центр медицинской справедливости Далио – исследовательская организация, которая сосредоточена на обеспечении доступа к качественному медицинскому обслуживанию всех слоев населения.

Рэй – большой поклонник индексных фондов: они составляют 80% его портфеля. По состоянию на 2020 год крупнейшим индексным фондом инвестора является SPDR S&P 500 ETF Trust стоимостью $1,68 млрд.

Вывод

Чтобы понять, кто такой Рэй Далио, можно вспомнить, что предприниматель дважды в день практикует трансцендентальную медитацию и призывает к тому же всех сотрудников своей компании. В свободное от инвестиционных прорывов время он воспитывает с женой Барбарой четырех сыновей. Далио и Барбара одними из первых присоединились к так называемой «Клятве дарения», запущенной основателем Microsoft Биллом Гейтсом инициативе, участники которой обещают отдать большую часть состояния на благотворительность. Юридической силы все это не имеет, но аналогичные заявления уже сделали Майкл Блумберг, Джордж Лукас и Марк Цукерберг.

Интересует трейдинг? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.