COT — позиции участников рынка
Еженедельный отчет CFTC: сколько контрактов держат крупные спекулянты, хеджеры и мелкие участники на фьючерсных рынках США.
Отчет по состоянию на 15 сентября 2026 г. · 10 дней назад
Положительное число означает, что группа в сумме держит больше лонгов, чем шортов; отрицательное — наоборот. Все считается в контрактах.
| Инструмент | Крупные спекулянтылонг минус шорт | За неделюнасколько изменилось нетто | Вес позиции% от всех контрактов | COT-индекс0 — минимум за 3 года, 100 — максимум | Хеджерылонг минус шорт | Открытый интересвсего контрактов на рынке |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Валюты | ||||||
| EUR/USDEURO FX — CME | −26 993 шорт | +15 623 | 2,9% | 19 | +210 лонг | 920 035 |
| GBP/USDBRITISH POUND — CME | −58 715 шорт | +121 | 18,7% | 19 | +57 065 лонг | 314 293 |
| USD/JPYJAPANESE YEN — CME* | −120 359 шорт | −109 563 | 22,2% | 16 | +124 674 лонг | 542 802 |
| AUD/USDAUSTRALIAN DOLLAR — CME | −38 906 шорт | −4 036 | 7,9% | 36 | +19 825 лонг | 493 141 |
| USD/CADCANADIAN DOLLAR — CME* | +37 577 лонг | −32 922 | 10,5% | 32 | −46 923 шорт | 358 186 |
| USD/CHFSWISS FRANC — CME* | +28 988 лонг | −997 | 16,9% | 55 | −44 474 шорт | 171 313 |
| NZD/USDNZ DOLLAR — CME | +10 518 лонг | +4 286 | 7,8% | 79 | −10 184 шорт | 135 122 |
| Металлы | ||||||
| XAU/USDGOLD — COMEX | +230 338 лонг | −1 622 | 56,2% | 65 | −261 721 шорт | 409 899 |
| XAG/USDSILVER — COMEX | +25 326 лонг | −723 | 24,4% | 24 | −42 700 шорт | 103 745 |
| XPT/USDPLATINUM — NYMEX | +15 220 лонг | −756 | 23,2% | 49 | −19 809 шорт | 65 478 |
| XPD/USDPALLADIUM — NYMEX | −4 150 шорт | −438 | 24,8% | 64 | +3 078 лонг | 16 707 |
| XCU/USDCOPPER #1 — COMEX | +75 134 лонг | −17 342 | 26% | 86 | −84 387 шорт | 289 463 |
| Индексы | ||||||
| US500E-MINI S&P 500 — CME | −100 461 шорт | −24 425 | 4,1% | 39 | +9 191 лонг | 2 446 519 |
| NAS100NASDAQ-100 Consolidated — CME | +32 569 лонг | +11 865 | 9,4% | 80 | −44 097 шорт | 345 886 |
| US30DJIA Consolidated — CBOT | +16 027 лонг | −1 318 | 15,1% | 84 | −22 112 шорт | 106 336 |
| DXYUSD INDEX — ICE US | +10 593 лонг | −7 011 | 24,2% | 69 | −12 234 шорт | 43 744 |
| Энергоносители | ||||||
| WTIWTI-PHYSICAL — NYMEX | +135 905 лонг | −674 | 6,9% | 31 | −164 858 шорт | 1 955 764 |
| BrentBRENT LAST DAY — NYMEX | −40 629 шорт | +1 207 | 15,6% | 15 | +37 915 лонг | 260 719 |
| NatGasNAT GAS — NYMEX | −221 587 шорт | −1 820 | 12,2% | 0 | +206 752 лонг | 1 820 003 |
| Криптовалюты | ||||||
| BTC/USDTBITCOIN — CME | +2 468 лонг | +944 | 11,9% | 78 | −2 657 шорт | 20 773 |
Все значения — в контрактах. Нетто = лонг минус шорт.
Как это читать
- Крупные спекулянты
- — фонды и управляющие капиталом, которые держат позицию ради движения цены. В отчете — non-commercial.
- Хеджеры
- — компании, которые страхуют реальный бизнес-риск: добытчики, авиакомпании, экспортеры. В отчете — commercial.
- Мелкие участники
- — позиции ниже порога отчетности CFTC. В отчете — non-reportable.
- Позиции фиксируются во вторник, а публикуются в пятницу. Поэтому у цифр на странице всегда есть лаг не меньше трех дней, а перед следующим выпуском — до десяти.
- COT-индекс — это перцентиль: показывает, где находится текущее нетто в пределах собственного диапазона за 156 недель. Если истории меньше 52 недель, в колонке стоит прочерк.
- Для USD/JPY, USD/CAD и USD/CHF знак перевернут (отмечено звездочкой): фьючерсы CME отслеживают силу иены, канадского доллара и франка, а не доллара США.
- Спредовые позиции не входят в нетто — они одновременно в лонге и в шорте, так что направления не имеют.
- Отчет охватывает только фьючерсы на биржах США. Это не весь рынок: межбанковский форекс и спотовая крипта сюда не попадают.
Источник — CFTC Commitments of Traders
Что стоит знать о COT
Раз в неделю американский регулятор CFTC публикует, сколько фьючерсных контрактов держат разные группы участников: крупные фонды, компании-хеджеры и мелкие трейдеры. Отчет показывает не цену, а расстановку сил — кто стоит в лонг, кто в шорт и на сколько контрактов. Биржи обязаны подавать эти данные по закону, так что это фактическая отчетность, а не чья-то оценка.
Нетто — это разница между лонгами и шортами одной группы. Положительное число означает, что группа в сумме держит больше лонгов; отрицательное — больше шортов. Например, −72 447 у спекулянтов по EUR/USD читается так: их коротких контрактов на 72 447 больше, чем длинных. Само число — это количество контрактов, а не деньги и не проценты.
Потому что рынок фьючерсов замкнут: у каждого контракта две стороны, и чей-то лонг — это всегда чей-то шорт. Если фонды наращивают лонг, кто-то должен быть на другой стороне, и обычно это хеджеры — компании, которые страхуют реальный бизнес-риск. Золотодобытчик продает фьючерс, чтобы зафиксировать цену будущей добычи; авиакомпания покупает нефть наперед. Их минус — не ставка против рынка, а страховка.
Он переводит нетто в шкалу от 0 до 100, сравнивая текущее значение с диапазоном за последние три года. 0 — самое низкое нетто за этот период, 100 — самое высокое, 50 — ровно посередине. Это нужно, чтобы сравнивать рынки разного масштаба: 20 тысяч контрактов по биткоину и 800 тысяч по евро — совсем разные величины, а вот «где это в пределах собственной истории» сопоставимо. Индекс описывает прошлое распределение и ничего не говорит о том, что будет дальше.
Позиции фиксируются по состоянию на вторник, а публикуются только в пятницу вечером. То есть цифрам всегда как минимум три дня, а накануне следующего выпуска — до десяти. Кроме того, отчет охватывает только биржевые фьючерсы США: межбанковский форекс, CFD и спотовая крипта в него не попадают. Поэтому «биткоин» здесь — это контракт CME на несколько десятков тысяч контрактов, а не весь крипторынок.
На CME торгуется не пара USD/JPY, а фьючерс на иену — сколько долларов стоит одна иена. Лонг по такому контракту означает ставку на рост иены, а для пары USD/JPY это движение вниз. Чтобы число рядом с нашим графиком читалось в ту же сторону, что и цена, мы переворачиваем знак для USD/JPY, USD/CAD и USD/CHF. Такие строки отмечены звездочкой возле названия контракта.
Экономический календарь — когда выходят макроданные →
COT — описательная статистика о позициях участников фьючерсного рынка, информационно-образовательный материал. То, как распределены позиции сейчас, не гарантирует будущего движения цены. Это не инвестиционная рекомендация и не торговый сигнал — решения о сделках ты принимаешь самостоятельно.