COT — позиции участников рынка
Еженедельный отчет CFTC: сколько контрактов держат крупные спекулянты, хеджеры и мелкие участники на фьючерсных рынках США.
Отчет по состоянию на 22 сентября 2026 г. · 3 дня назад
Положительное число означает, что группа в сумме держит больше лонгов, чем шортов; отрицательное — наоборот. Все считается в контрактах.
| Инструмент | Крупные спекулянтылонг минус шорт | За неделюнасколько изменилось нетто | Вес позиции% от всех контрактов | COT-индекс0 — минимум за 3 года, 100 — максимум | Хеджерылонг минус шорт | Открытый интересвсего контрактов на рынке |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Валюты | ||||||
| EUR/USDEURO FX — CME | −52 334 шорт | −25 341 | 6,4% | 9 | +28 967 лонг | 821 689 |
| GBP/USDBRITISH POUND — CME | −82 568 шорт | −23 853 | 33,7% | 9 | +87 680 лонг | 244 925 |
| USD/JPYJAPANESE YEN — CME* | −71 982 шорт | +48 377 | 19% | 30 | +76 414 лонг | 378 701 |
| AUD/USDAUSTRALIAN DOLLAR — CME | −46 814 шорт | −7 908 | 15,3% | 31 | +27 160 лонг | 306 488 |
| USD/CADCANADIAN DOLLAR — CME* | +53 210 лонг | +15 633 | 17,1% | 38 | −55 998 шорт | 311 085 |
| USD/CHFSWISS FRANC — CME* | +26 752 лонг | −2 236 | 20% | 50 | −43 116 шорт | 133 495 |
| NZD/USDNZ DOLLAR — CME | −11 380 шорт | −21 898 | 11,2% | 56 | +12 411 лонг | 101 377 |
Все значения — в контрактах. Нетто = лонг минус шорт.
Как это читать
- Крупные спекулянты
- — фонды и управляющие капиталом, которые держат позицию ради движения цены. В отчете — non-commercial.
- Хеджеры
- — компании, которые страхуют реальный бизнес-риск: добытчики, авиакомпании, экспортеры. В отчете — commercial.
- Мелкие участники
- — позиции ниже порога отчетности CFTC. В отчете — non-reportable.
- Позиции фиксируются во вторник, а публикуются в пятницу. Поэтому у цифр на странице всегда есть лаг не меньше трех дней, а перед следующим выпуском — до десяти.
- COT-индекс — это перцентиль: показывает, где находится текущее нетто в пределах собственного диапазона за 156 недель. Если истории меньше 52 недель, в колонке стоит прочерк.
- Для USD/JPY, USD/CAD и USD/CHF знак перевернут (отмечено звездочкой): фьючерсы CME отслеживают силу иены, канадского доллара и франка, а не доллара США.
- Спредовые позиции не входят в нетто — они одновременно в лонге и в шорте, так что направления не имеют.
- Отчет охватывает только фьючерсы на биржах США. Это не весь рынок: межбанковский форекс и спотовая крипта сюда не попадают.
Источник — CFTC Commitments of Traders
Что стоит знать о COT
Раз в неделю американский регулятор CFTC публикует, сколько фьючерсных контрактов держат разные группы участников: крупные фонды, компании-хеджеры и мелкие трейдеры. Отчет показывает не цену, а расстановку сил — кто стоит в лонг, кто в шорт и на сколько контрактов. Биржи обязаны подавать эти данные по закону, так что это фактическая отчетность, а не чья-то оценка.
Нетто — это разница между лонгами и шортами одной группы. Положительное число означает, что группа в сумме держит больше лонгов; отрицательное — больше шортов. Например, −72 447 у спекулянтов по EUR/USD читается так: их коротких контрактов на 72 447 больше, чем длинных. Само число — это количество контрактов, а не деньги и не проценты.
Потому что рынок фьючерсов замкнут: у каждого контракта две стороны, и чей-то лонг — это всегда чей-то шорт. Если фонды наращивают лонг, кто-то должен быть на другой стороне, и обычно это хеджеры — компании, которые страхуют реальный бизнес-риск. Золотодобытчик продает фьючерс, чтобы зафиксировать цену будущей добычи; авиакомпания покупает нефть наперед. Их минус — не ставка против рынка, а страховка.
Он переводит нетто в шкалу от 0 до 100, сравнивая текущее значение с диапазоном за последние три года. 0 — самое низкое нетто за этот период, 100 — самое высокое, 50 — ровно посередине. Это нужно, чтобы сравнивать рынки разного масштаба: 20 тысяч контрактов по биткоину и 800 тысяч по евро — совсем разные величины, а вот «где это в пределах собственной истории» сопоставимо. Индекс описывает прошлое распределение и ничего не говорит о том, что будет дальше.
Позиции фиксируются по состоянию на вторник, а публикуются только в пятницу вечером. То есть цифрам всегда как минимум три дня, а накануне следующего выпуска — до десяти. Кроме того, отчет охватывает только биржевые фьючерсы США: межбанковский форекс, CFD и спотовая крипта в него не попадают. Поэтому «биткоин» здесь — это контракт CME на несколько десятков тысяч контрактов, а не весь крипторынок.
На CME торгуется не пара USD/JPY, а фьючерс на иену — сколько долларов стоит одна иена. Лонг по такому контракту означает ставку на рост иены, а для пары USD/JPY это движение вниз. Чтобы число рядом с нашим графиком читалось в ту же сторону, что и цена, мы переворачиваем знак для USD/JPY, USD/CAD и USD/CHF. Такие строки отмечены звездочкой возле названия контракта.
Экономический календарь — когда выходят макроданные →
COT — описательная статистика о позициях участников фьючерсного рынка, информационно-образовательный материал. То, как распределены позиции сейчас, не гарантирует будущего движения цены. Это не инвестиционная рекомендация и не торговый сигнал — решения о сделках ты принимаешь самостоятельно.