Фундаментальный анализ: особенности и нюансы

Фундаментальный анализ: особенности и нюансы

Фундаментальный анализ рассматривает и анализирует экономические данные. Экономические новости часто сильно влияют на цену. Это могут быть: инфляция, торговый баланс, ВВП, уровень безработицы и изменение процентных ставок центральными банками.

Предмет фундаментального анализа и его цели

Все действия на финансовом рынке имеют экономическую причину и следствие. Фундаментальный анализ изучает взаимосвязь и влияние макроэкономических, геополитических и региональных факторов, а также любых юридических и монетарных действий на курс финансового актива (валюты, сырья, акций, налоговых обязательств).

Кроме того, в сферу действия фундаментального анализа входит оценка статистических данных, политической ситуации, состояния всех видов ресурсов, анализ вероятности различных форс-мажорных ситуаций и прогнозы дальнейшего развития. Именно фундаментальный анализ позволяет наиболее корректно оценить расстановку сил крупных игроков рынка и позволяет мелкому игроку безопасно «плыть рядом с акулами».

Фундаментальный анализ уже сегодня “видит на рынке” то, что любой график покажет лишь завтра. Если правильно и вовремя анализировать фундаментальные события, которые происходят сегодня «за графиком», то завтра результат вашего технического анализа, который работает с цифрами, будет гораздо надежнее.

Стандартная задача фундаментального анализа – сделать оптимальный прогноз ценового движения и получить прибыль, а для этого нужен эффективный поиск и анализ факторов, которые могут на это повлиять. Результат фундаментального анализа: определение будущей справедливой цены торгового актива (или группы) и разработка методики ее достижения.

Именно рыночный баланс спрос/предложение оказывает прямое влияние на цену актива: если (с точки зрения фундаментального анализа) текущая цена отклоняется от «справедливой» рыночной – выше или ниже, то актив считается соответственно перекупленным или перепроданным и обязан двигаться в сторону достижения уровня баланса расчетного уровня.

Напоминаем: именно так двигают цену крупные игроки, создавая рыночный дисбаланс своими огромными объемами (преимущественно – отложенными позициями), после чего масса мелких игроков движется в определенном направлении. Вовремя показать нам намерения маркетмейкеров – это основная цель фундаментального анализа.

Особенности фундаментального анализа криптовалют

Каким-то специфическим толкованием термин «фундаментальный анализ криптовалют» не отличается. Согласно классической концепции трейдинга, исследование фундаментальных факторов биржевых активов – это комплексный процесс составления вероятного прогноза изменений их стоимости.

Таким образом, опираясь на актуальную техническую и значимую экономическую информацию, касающуюся нужного коина, инвестор или трейдер составляет сценарий вероятного поведения его котировок. В зависимости от специфики анализируемых сведений прогноз может отличаться продолжительностью временного периода.

Следует упомянуть об изучении множества аспектов, способных повлиять на формирование цены конкретной криптовалюты. Здесь внимание должны привлечь факторы, корректирующие стоимость монеты, и даже обстоятельства, которые смогут впоследствии влиять на ее цену.

Указанная специфика фундаментального анализа альткоинов или биткоина делает его непригодным для составления краткосрочных прогнозов. Отрезок времени, приемлемый для прогнозирования с помощью фундаментальных методов, находится в пределах промежутка – от 30 дней до 12 мес.

Нужно учитывать, что некоторые криптотрейдеры пытаются приспособить фундаментальный анализ цифровых монет для прогнозирования изменений в положении ценовых уровней нужных активов на периоды более 2–3 лет. Хорошего результата эти старания обеспечить не смогут. Один год является критической отметкой, за которой накапливаются всевозможные факторы непредсказуемости. Учесть их невозможно, поэтому весь прогноз может оказаться совершенно ошибочным!

Инструменты фундаментального анализа

Существует множество инструментов и методов фундаментального анализа, которые позволяют точнее определить базовую стоимость акции или другого актива.

Прибыль на акцию

Этот инструмент анализирует прибыль, приходящуюся на каждую отдельную акцию компании, и рассчитывается путем деления общей прибыли компании на общее количество акций компании.

Прибыль на акцию = Чистая прибыль после вычета налогов / Количество акций компании

Соотношение цены и прибыли

Это то, что рынок готов заплатить за один доллар прибыли компании.

Отношение цены к прибыли = рыночная цена каждой акции/прибыль компании на акцию.

Балансовая стоимость

Показывает, сколько инвесторы платят за доллар активов, и часто называется собственным капиталом. Этот показатель сравнивает балансовую стоимость компании с ее текущей долей на рынке.

Отношение цены к балансовой стоимости = цена акции / балансовая стоимость одной акции

Соотношение цены и продаж

Этот инструмент сравнивает стоимость акций компании с показателями ее выручки, чтобы получить четкое представление об общем состоянии компании и оценить эффективность активов.

Отношение цены к продажам = рыночная капитализация / общий доход.

Анализ сверху вниз или снизу вверх

Нисходящее инвестирование — это аналитический подход, который рассматривает общий макроэкономический фон, а затем переходит к более мелким деталям.

При восходящем анализе инвесторы сначала рассматривают мельчайшие детали актива, а затем подробнее анализируют экономику, чтобы оценить более широкую картину.

Компоненты фундаментального анализа криптовалюты

При проведении трейдером фундаментального анализа валютных пар учитываются специальные факторы, например величина учетной ставки, показатель инфляции, экономическое положение страны-эмитента и других. 

•  Место коина в текущем рейтинге цифровых валют. Выявлена непосредственная связь уровня популярности криптографической монеты с ее перспективами в будущих периодах. Высокая частота применения альткоина сегодня – это значительная вероятность роста популярности послезавтра, через неделю и т.д.
• Положение криптомонеты на рынке традиционных ценностей. Данный показатель перспективности определяет степень желания пользователей владеть этим средством вне специализированного рынка. Изучение такого критерия должно непременно включать позицию государственной власти относительно виртуальных валют, а лучше учитывать политику в отношении конкретного коина. При запрете анализируемой монеты в большинстве стран ее перспективы значительно сужаются.
• Степень востребованности определенной криптовалюты. Эта характеристика позволяет узнать вероятный интерес людей к рассматриваемой единице виртуальной валюты. Уровень потенциальной востребованности можно очень корректно определить по свойствам криптовалюты, ее назначению и дорожной карте, представленной разработчиками. Статистически подтвержденная тенденция – пользователи стремятся владеть цифровыми деньгами, способными получить широкое распространение как платежное средство и способствующими развитию, процветанию рынка криптовалют.
• Эмиссия и возможность майнинга. Сведения о запланированном объеме выпуска монет, условиях дополнительной эмиссии, возможности добычи коина, а также нюансах майнинга (нарастание сложности генерации блоков, вознаграждение и др.). Такие данные позволят оценить:

1. будущую распространенность криптомонеты;
2. ее примерную ценность;
3. реальность добычи;
4. доступность получения виртуальной валюты с помощью майнинга.

•   Информация о создателях. Очень значима для будущей востребованности коина степень доверия людей к группе разработчиков этой блокчейн-системы. Компания неизвестных товарищей без положительной репутации не сможет добиться пристального внимания серьезных инвесторов или глубокой заинтересованности большого количества обычных интернет-пользователей. У разработанных ими проектов небольшие перспективы.
• Сегодняшнее восприятие цифровой монеты. Нынешнее, актуальное отношение пользовательской аудитории к цифровой монете. Нужно выявить уровень активности участников сети блокчейн-проекта, для которого создавалась криптовалюта. Вокруг коинов всегда образуются разные по численности сообщества: это владельцы криптомонет, любители использовать именно эти монеты. Тематическое сообщество, конечно, желает своему альткоину светлого будущего.

Перечисленная выше шестерка компонентов для фундаментального анализа криптографических монет является основой. На котировки коинов также влияет множество дополнительных факторов. Опытные криптотрейдеры, которые грамотно учитывают большее количество параметров, добиваются более точных результатов прогнозирования.

Количественный и качественный фундаментальный анализ

Количественный анализ проводится с использованием фактических статистических данных, измерений, финансовых показателей и других форм количественных исследований. Практика количественного анализа позволяет оценить все что угодно, от показателей продаж продукции, размера прибыли, операционных расходов, рентабельности активов до многого другого. Количественный анализ включает математику и численный анализ, в том числе стохастическое исчисление, линейную алгебру, статистику, теорию вероятностей и эконометрику.

Количественный анализ может использоваться для разработки алгоритмических торговых стратегий, оптимизации портфелей, оценки обязательств, управления рисками, анализа кредитов и многого другого.

Качественный анализ требует критического мышления. У каждого трейдера свой тип анализа. Например, есть ли у компании, акции которой вы рассматриваете, своя корпоративная культура? Вы ожидаете быстрого взлета в отрасли? Вам нравится продукт, который производит компания? Это тот тип решений, которые не могут дать все вычисления и компьютерные данные в мире. В эту категорию попадают данные, которые могут быть количественно определены каким-либо значимым образом.

Во время рецессии может быть выгоднее торговать золотом или нефтью, поскольку волатильность этих активов увеличивается. Когда экономика находится на подъеме, торговля акциями и криптовалютами может быть более прибыльной.

Преимущества фундаментального анализа криптовалюты

Безусловно, изучение фундаментальных факторов, определяющих изменения котировок цифровых монет, необходимо каждому инвестору или трейдеру. Важно качественно проводить такую оценку перспективности активов.

Специалисты выделяют 5 очевидных плюсов, присущих фундаментальному анализу криптовалюты:

• Тщательный анализ блокчейн-проектов позволяет выявлять невероятно перспективные, но пока довольно недооцененные цифровые монеты. Они удобны, обладают техническим потенциалом, у них хорошая дорожная карта. Такие находки бывают действительно ценными для долгосрочного инвестирования;
• проводя фундаментальный анализ, трейдер получает обзорную информацию о рынке криптовалют. Это позволяет ускорить ситуационную адаптацию и оптимизировать ориентирование в нем;
• поскольку принцип фундаментального изучения криптоактива предполагает скрупулезный разбор нюансов по каждой цифровой монете, развивается способность вычленять из массы предложений мошеннические пирамиды, финансовые пузыри и т.п. Минимизируется риск потери капитала при инвестировании;
• только фундаментальный анализ прочно удерживает репутацию надежного инструмента, позволяющего формировать точные прогнозы. Даже сложность интерпретации фактов и расхождения в трактовках не умаляют его значения;
• если заниматься изучением фундаментальных факторов, то трудностей с поиском нужной информации о криптовалюте не возникнет. Для аналитика есть все.

Недостатки фундаментального анализа

Да, эффективность и популярность метода прогнозирования, рассматриваемого в статье, высока. Однако фундаментальному анализу криптоактивов присущи некоторые недостатки:

• Информационная нагрузка. Фундаментальный анализ – очень широкий и глубокий предмет. Трейдерам и инвесторам доступно так много информации, что ее анализ может требовать невероятного количества времени. Это иногда может привести к путанице и противоречивым выводам.
• Не очень подходит для краткосрочной перспективы. Несмотря на то что экономические данные и отчеты регулярно публикуются в течение месяца, торговля на новостях в краткосрочной перспективе очень проблематична, поскольку всегда есть опасность непредсказуемых всплесков волатильности. Поэтому фундаментальные трейдеры, как правило, сосредоточены в основном на  более длительном горизонте.
• Отсутствие точки входа. Фундаментальный анализ может дать нам более широкое представление о рынке, но он не может предоставить нам объективный и надежный метод определения наших точек входа и выхода. А в трейдинге это самое важное. Вы можете быть правы в своем долгосрочном анализе, но если вы ошибетесь в том, когда входить в рынок, ваша сделка, скорее всего, приведет к убытку. Таким образом, фундаментальные аналитики, как правило, должны полагаться на технические или другие методы анализа для поиска оптимальной точки входа
• Субъективность. Хотя фундаментальные данные довольно четкие, предположения, которые можно сделать на основе таких данных, могут различаться у разных экономистов и аналитиков. Например, один аналитик может привести множество разных причин, по которым он считает, что повышение процентных ставок будет благоприятным для экономики, тогда как другой аналитик может привести столько же причин, по которым он считает, что повышение процентных ставок скажется на экономике. 

Для каждого криптотрейдера, желающего оптимизировать результативность своей деятельности на рынке виртуальных валют, важно учиться грамотно проводить фундаментальный анализ. Серьезный подход часто оборачивается солидными результатами материального характера. На криптовалютном рынке  анализ фундаментальных факторов способен давать отличные прогнозы благодаря незначительному количеству искажающих моментов. Точность оценки при регулярном наборе опыта и наращивании актуальных знаний будет только повышаться.

Интересует фундаментальный анализ? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.