Фундаментальний аналіз: особливості та нюанси

Фундаментальний аналіз: особливості та нюанси

Фундаментальний аналіз розглядає та аналізує економічні дані. Економічні новини часто мають великий вплив на ціну. Це можуть бути: інфляція, торговельний баланс, ВВП, рівень безробіття та зміна відсоткових ставок центральними банками.

Предмет фундаментального аналізу та його цілі

Усі дії на фінансовому ринку мають економічну причину та слідство. Фундаментальний аналіз вивчає взаємозв’язок та вплив макроекономічних, геополітичних та регіональних факторів, а також будь-яких юридичних та монетарних дій на курс фінансового активу (валюти, сировини, акцій, податкових зобов’язань).

Крім того, до сфери дії фундаментального аналізу входить оцінка статистичних даних, політичної ситуації, стану всіх видів ресурсів, аналіз ймовірності різноманітних форс-мажорних ситуацій та прогнози подальшого розвитку. Саме фундаментальний аналіз найбільш коректно дозволяє оцінити розміщення сил великих гравців ринку і дозволяє дрібному гравцеві безпечно «плисти поряд з акулами».

Фундаментальний аналіз вже сьогодні “бачить на ринку” те, що будь-який графік покаже лише завтра. Якщо правильно і вчасно аналізувати фундаментальні події, що відбуваються сьогодні «за графіком», то завтра результат вашого технічного аналізу, який працює з цифрами, буде набагато надійнішим.

Стандартне завдання фундаментального аналізу – зробити оптимальний прогноз цінового руху та отримати прибуток, а для цього потрібний ефективний пошук та аналіз факторів, які можуть на це вплинути. Результат фундаментального аналізу: визначення майбутньої справедливої ціни торговельного активу (чи групи) та розробка методики її досягнення.

Саме ринковий баланс попит/пропозиція надають прямий вплив на ціну активу: якщо (з точки зору фундаментального аналізу) поточна ціна відхиляється від «справедливої» ринкової – вищою або нижчою, то актив вважається відповідно перекупленим або перепроданим і зобов’язаний рухатися у бік досягнення рівня балансу розрахункового рівня.

Нагадуємо: саме так рухають ціну великі гравці, створюючи ринковий дисбаланс своїми величезними обсягами (переважно – відкладеними позиціями), після чого маса дрібних гравців рухається у певному напрямку. Вчасно показати нам наміри маркет-мейкерів – це основна мета фундаментального аналізу.

Особливості фундаментального аналізу криптовалют

Якимось специфічним поясненням термін «фундаментальний аналіз криптовалют» не відрізняється. Згідно з класичною концепцією трейдингу, дослідження фундаментальних факторів біржових активів – це комплексний процес складання ймовірного прогнозу змін їхньої вартості.

Таким чином, спираючись на актуальну технічну та значну економічну інформацію, що стосується необхідного коіна, інвестор або трейдер складає сценарій ймовірної поведінки його котирування. Залежно від специфіки аналізованих відомостей прогноз може відрізнятися тривалістю часового періоду.

Слід згадати про вивчення безлічі аспектів, здатних вплинути на формування ціни конкретної криптовалюти. Тут увагу мають привернути чинники, корегують вартість монети, і навіть обставини, яким вдасться впливати згодом її ціну.

Зазначена специфіка фундаментального аналізу альткоінів або біткоіну роблять його непридатним для складання короткострокових прогнозів. Відрізок часу, прийнятний для прогнозування за допомогою фундаментальних методів, знаходиться в межах проміжку – від 30 днів до 12 міс.

Потрібно врахувати, що деякі криптотрейдери намагаються пристосувати фундаментальний аналіз цифрових монет для прогнозування змін у положеннях цінових рівнів потрібних активів на періоди понад 2–3 роки. Хороший результат ці старання не зможуть забезпечити. Один рік є критичною відміткою, за якою накопичуються всілякі фактори непередбачуваності. Врахувати їх неможливо, тому весь прогноз може стати цілком помилковим!

Інструменти фундаментального аналізу

Існує безліч інструментів та методів фундаментального аналізу, які дозволяють точніше визначити базову вартість акції чи іншого активу.

Прибуток на акцію

Цей інструмент аналізує прибуток, що розподіляється на кожну окрему акцію компанії, та розраховується шляхом поділу загального прибутку компанії на загальну кількість акцій компанії.

Прибуток на акцію = Чистий прибуток після вирахування податків / Кількість акцій компанії

Співвідношення ціни та прибутку

Це те, що ринок охоче заплатить за один долар прибутку компанії.

Відношення ціни до прибутку = ринкова ціна кожної акції/прибутку компанії на акцію.

Балансова вартість

Показує, скільки інвестори платять за долар в активі і часто називається власним капіталом. Цей показник порівнює балансову вартість компанії з її поточною часткою над ринком.

Співвідношення ціни до балансової вартості = ціна акції / балансова вартість однієї акції

Співвідношення ціни та продажів

Цей інструмент порівнює вартість акцій компанії з показниками її виручки, щоб отримати чітке уявлення про загальний стан компанії та оцінити ефективність активів.

Відношення ціни до продажів = ринкова капіталізація / загальний дохід.

Аналіз зверху вниз або знизу вгору

Низхідне інвестування — це аналітичний підхід, який розглядає загальне макроекономічне тло, а потім розглядає дрібніші деталі.

При висхідному аналізі інвестори спочатку розглядають найдрібніші деталі активу, а потім аналізують економіку детальніше, щоб оцінити ширшу картину.

Компоненти фундаментального аналізу криптовалюти

Під час здійснення трейдером фундаментального аналізу валютних пар враховуються спеціальні чинники, наприклад, величина облікової ставки, показник інфляції, економічне становище країни емітента та інших. 

•  Місце коіна в поточному рейтингу цифрових валют. Виявлено безпосередній зв’язок рівня популярності криптографічної монети з її перспективами у майбутніх періодах. Велика частота застосування альткоіну сьогодні – це значна ймовірність збільшення популярності післязавтра, через тиждень і т.д.
• Положення криптомонети на ринку традиційних цінностей. Даний показник перспективності визначає ступінь бажання користувачів володіти цим засобом поза спеціалізованим ринком. Вивчення такого критерію має неодмінно включати позицію державної влади щодо віртуальних валют, а краще враховувати політику щодо конкретного коіна. При забороні аналізованої монети більшості країн, перспективи її значно урізаються.
• Ступінь затребуваності певної криптовалюти. Ця характеристика дозволяє знати ймовірний інтерес людей до одиниці віртуальної валюти, що розглядається. Рівень потенційної затребуваності можна дуже коректно визначити за властивостями криптовалюти, її призначення та дорожньої карти, представленої розробниками. Статистично підтверджена тенденція – користувачі прагнуть володіти цифровими грошима, здатними набути широкого поширення, як платіжний засіб, та які сприяють розвитку, процвітанню ринку криптовалют.
• Емісія та можливість майнінгу. Відомості про запланований обсяг випуску монет, умови додаткової емісії, можливість видобутку коіна, а також нюанси майнінгу (наростання складності генерації блоків, винагорода та ін.). Такі дані дозволять оцінити:

1. майбутню поширеність криптомонети;
2. її приблизну цінність;
3. реальність видобутку;
4. доступність отримання віртуальної валюти за допомогою майнінгу.

•   Інформація про творців. Дуже значуще для майбутньої затребуваності коіна ступінь довірчого настрою людей – групи розробників цієї блокчейн-системы. Компанія невідомих товаришів без позитивної репутації не зможе досягти фіксованої уваги серйозних інвесторів або глибокої зацікавленості великої кількості звичайних інтернет-користувачів. Проєкти, розроблені ними, мають невеликі перспективи.
• Сьогоднішнє сприйняття цифрової монети. Нинішнє, актуальне ставлення аудиторії користувача до цифрової монети. Потрібне виявлення рівня активності учасників мережі блокчейн-проєкту, для якого створювалася криптовалюта. Завжди навколо коінів утворюються різні за чисельністю спільноти: це власники криптомонет, любителі використовувати саме ці монети. Тематичне співтовариство, звісно, бажає своєму альткоіну світлого майбутнього.

Перерахована вище шістка компонентів для фундаментального аналізу криптографічних монет є основою. На котирування коінів також впливає багато додаткових факторів. Досвідчені криптотрейдери, які грамотно враховують більшу кількість параметрів, домагаються більш точних результатів прогнозування.

Кількісний та якісний фундаментальний аналіз

Кількісний аналіз проводиться з використанням фактичних статистичних даних, вимірів, фінансових показників та інших форм кількісних досліджень. Практика кількісного аналізу дозволяє оцінити все, що завгодно, від показників продажу продукції, розміру прибутку, операційних витрат, рентабельності активів та багато іншого. Кількісний аналіз включає математику та чисельний аналіз, включаючи стохастичне обчислення, лінійну алгебру, статистику, ймовірність та економетрику.

Кількісний аналіз може використовувати розробки алгоритмічних торгових стратегій, оптимізації портфелів, оцінки зобов’язань, управління ризиками, аналізу кредитів та багато іншого.

Якісний аналіз потребує критичного мислення. Кожен трейдер має свій тип аналізу. Наприклад, чи має компанія, акції якої ви розглядаєте, свою корпоративну культуру? Ви очікуєте на швидкий зліт в галузі? Вам подобається продукт, який виготовляє компанія? Це той тип рішень, які не можуть надати всі обчислення та комп’ютерні дані у світі. У цю категорію потрапляють дані, які можуть бути кількісно визначені будь-яким значним чином.

Під час рецесії може бути вигідніше торгувати золотом або нафтою, оскільки волатильність цих активів збільшується, коли економіка перебуває на підйомі, торгівля акціями та криптовалютами може бути більш прибутковою.

Переваги фундаментального аналізу криптовалюти

Безсумнівно, вивчення фундаментальних чинників, визначальних змін котирувань цифрових монет необхідне кожному інвестору чи трейдеру. Важливо проводити якісно таку оцінку перспективності активів.

Фахівці виділяють 5 очевидних плюсів, властивих фундаментальному аналізу криптовалюти:

• Ретельний аналіз блокчейн-проєктів дозволяє виявляти неймовірно перспективні, але досить недооцінені поки що цифрові монети. Вони зручні, мають технічний потенціал, є хороша дорожня карта. Такі знахідки бувають справді цінними для довгострокового інвестування;
• проводячи фундаментальний аналіз, трейдер отримує оглядову інформацію щодо ринку криптовалют. Це дозволяє прискорити ситуаційну адаптацію та оптимізувати орієнтування у ньому;
• оскільки принцип фундаментального вивчення криптоактиву передбачає скрупульозний розбір нюансів по кожній цифровій монеті, розвивається здатність вичленувати з маси пропозицій шахрайські піраміди, фінансові бульбашки тощо. Мінімізується ризик втрати капіталу під час інвестування;
• лише фундаментальний аналіз міцно тримає репутацію надійного інструменту, що дозволяє формувати точні прогнози. Навіть складність інтерпретації фактів та розбіжності у трактуваннях не принижують його значення;
• якщо виконувати вивчення фундаментальних факторів, то не виникнуть труднощі з розшуком потрібної інформації щодо криптовалюти. Все для аналітика є.

Недоліки фундаментального аналізу

Так, ефективність та популярність методу прогнозування, що розглядається у статті, висока. Однак фундаментальному аналізу криптоактивів притаманні деякі недоліки:

• Інформаційне навантаження. Фундаментальний аналіз – дуже широкий та глибокий предмет. Трейдерам та інвесторам є так багато інформації, що її аналіз може вимагати неймовірну кількість часу. Це може іноді призвести до плутанини та суперечливих висновків.
• Не дуже підходить для короткострокової перспективи. Попри те, що економічні дані та звіти регулярно публікуються протягом місяця, торгівля за новинами в короткостроковій основі є дуже проблематичною, оскільки завжди є небезпека непередбачуваних сплесків волатильності. Тому фундаментальні трейдери, як правило, зосереджені здебільшого на  більш тривалім горизонті.
• Відсутність точки входу. Фундаментальний аналіз може дати нам уявлення про ширше представлення ринку, але він не може надати нам об’єктивний та надійний метод для визначення наших точок входу та виходів. А в трейдингу це найважливіше. Ви можете мати рацію у своєму довгостроковому аналізі, але якщо ви помилитеся в термінах, коли входити в ринок, ваша угода, швидше за все, призведе до збитку. Таким чином, фундаментальні аналітики, як правило, повинні покладатися на технічні чи інші методи аналізу для пошуку оптимальної точки входу
• Суб’єктивність. Хоча фундаментальні дані досить чіткі, припущення, які можна отримати з таких даних, можуть відрізнятися у різних економістів і аналітиків. Наприклад, один аналітик може навести безліч різних причин, через які вони вважають, що підвищення процентних ставок буде сприятливим для економіки, тоді як інший аналітик може навести стільки ж причин, через які вони вважають, що підвищення процентних ставок вплине на економіку. 

Для кожного криптотрейдера, який бажає оптимізувати результативність своєї діяльності на ринку віртуальних валют, важливо вчитися вмінню грамотно проводити фундаментальний аналіз. Серйозний підхід часто обертається солідними результатами матеріального характеру. На криптовалютному ринку  аналіз фундаментальних факторів здатний давати чудові прогнози через незначну кількість спотворюючих моментів. Точність оцінки при регулярному наборі досвіду та нарощуванні актуальних знань лише збільшуватиметься.

Цікавить фундаментальний аналіз? Напишіть нам і ми Вам допоможемо розібратися у цьому.