Биржевой стакан

Биржевой стакан

Биржевой стакан – это список лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг, деривативных, товарных или валютных контрактов на бирже. По сути, это инструмент, который в режиме реального времени визуализирует список неисполненных ордеров на покупку и продажу определенного актива. Книга ордеров (биржевой стакан) отображает интересы покупателей и продавцов, разделяя рынок по уровню спроса и предложения.

Что такое стакан цен на бирже

Хрестоматийной характеристикой любого рынка являются спрос и предложение, которые задают движение цен. Несмотря на широкое распространение различных индикаторов технического анализа и методик прогнозирования рыночных тенденций, одним из базовых инструментов, мимо которого нельзя пройти, остается “биржевой стакан”.

Биржевой стакан – это сводная таблица, представляющая собой перечень лимитных заявок на рынке в текущий момент времени (но только в период торговой сессии).

Стакан показывает количество заявок на покупку и продажу актива по определенной цене, тем самым позволяя:

• Оценить объем торгов и цены спроса и предложения.
• Сделать вывод о степени ликвидности актива.
• Инвестору определить цену лимитной заявки.

У биржевого стакана есть и другие названия: Глубина рынка (Depth of market), Level II quotes, Стакан заявок, Книга ордеров (orderbook).

С помощью биржевого стакана трейдерам проще оценить ликвидность инструмента в конкретный момент времени. А используют его в основном для определения реальных уровней поддержки и сопротивления. Однако самих методов анализа биржевого стакана существует множество, например, очень популярный скальпинг с использованием стакана.

Составляющие биржевого стакана

Покупатель

В любой книге заявок участвуют две стороны: покупатели и продавцы. Покупатели хотят приобрести актив A в обмен на актив B (который у них уже есть). Они реализуют свои намерения, вступая в сделку; они выбирают, какое количество актива A хотят купить и сколько готовы заплатить за него в пересчете на актив B.

“Покупатели либо заключают сделку в реальном времени, либо создают ее заранее, и она будет завершена только при определенных обстоятельствах. Классическим примером может быть ситуация, когда цена актива, который они хотят приобрести, достигает определенного уровня”.

Продавец

Продавцы представляют противоположную покупателям сторону сделки. Продавцы хотят продать актив A за принадлежащий покупателю актив B. Как и покупатели, они заключают сделки, задавая параметры: количество актива A, которое хотят продать, и цену, по которой готовы это сделать.

Как и в случае со сделками на покупку, сделки на продажу могут быть заключены сразу или запланированы к заключению только при определенных обстоятельствах, указанных продавцом.

Заявки на покупку ("бид")

Сторона покупателей представляет собой все открытые ордера на покупку актива по цене ниже последних сделок.

Эти предложения покупателей обозначаются словом bid (ставка, цена покупателя). Фактически эта цифра выражает интерес трейдера, который делает на рынке примерно такое заявление: “Я делаю ставку (предлагаю определенную цену) на X единиц, которыми вы владеете, в надежде купить их”.

Как только эта заявка (ордер) сопоставляется с соответствующим ордером на продажу, совершается сделка.

Когда на определенном уровне цены одновременно находится множество заявок на покупку (большой спрос на актив по определенной цене), формируется такое явление, как стена покупок.

Стены покупок влияют на цену актива, потому что цена не сможет падать дальше: ордера под сформировавшейся стеной не могут быть исполнены до тех пор, пока не будет реализован крупный ордер. Это, в свою очередь, помогает стене выступать в роли краткосрочного уровня поддержки. Пример небольшой стены покупок:

В приведенном выше примере есть ордер на 5 BTC по цене 10149$. Это очень скромный пример: по-настоящему серьезные стены достигают объемов в несколько тысяч биткоинов. Так или иначе, пока относительно крупный ордер не будет исполнен, заявки с более низкими ставками не могут быть реализованы. Таким образом формируется стена покупок. Цена крупного ордера выступает в роли поддержки, потому что на рынке должен найтись продавец, который согласится продать активы по цене этой стены, а остальные покупатели вынуждены этого ждать.

Заявки на продажу ("аск")

И наоборот, на стороне продавцов находятся все открытые ордера на продажу по цене выше последних сделок.

Это ставка продавца (с англ. – ask, запрашиваемая продавцом цена). С помощью этой ставки продавец заявляет: “Я предлагаю кому-нибудь купить X единиц, которыми я владею, по определенной цене”.

Когда на определенном уровне цен появляется множество заявок на продажу (большой объем предложения), формируется противоположное стене покупок явление – а именно стена продаж. Если есть очень крупный ордер на продажу, который вряд ли в ближайшее время будет исполнен из-за отсутствия спроса на указанном уровне цены, то ордера на продажу по более высокой цене не могут быть исполнены. Поэтому цена стены является своеобразным краткосрочным уровнем сопротивления.

Цена и количество/сумма

Хотя продающая и покупающая стороны придерживаются противоположных взглядов на справедливую цену актива, понятия количества/суммы (иногда применяется термин размер) и цены используются обеими сторонами в одинаковом контексте. Столбцы количества и цены за ордер отображают общее количество единиц криптовалюты, которые планируется продать или купить, и точную цену каждой единицы актива в предполагаемой сделке.

В приведенном ниже примере отмечен открытый ордер на покупку 11 единиц (количество) по цене 10090$.

Это означает, что сторона (или стороны), открывшая этот ордер, хотела бы купить 11 BTC по цене 10090$ за каждый биткоин.

Также для удобства трейдеров в биржевых стаканах подсчитываются промежуточная сумма и предполагаемый объем сделок до текущей строки (столбец “Всего” на скриншоте выше).

Особенности биржевого стакана

Цена любого биржевого инструмента зависит от спроса и предложения на него, а те, в свою очередь, от действий, которые предпринимают активные участники рынка. Если один из них собрался продать 5 лотов какого-либо актива, нужен другой, готовый их купить, и тогда сделка состоится. Ежесекундно на бирже совершается множество сделок.

Чтобы понять, как работает биржевой стакан заявок, нужно знать некоторые его особенности:

• в стакане отображаются только заявки с объявленной ценой;
• стакан не делает различий между стоп-заявками на закрытие ордеров, приказами на открытие, покупками на заемные средства и продажами без покрытия;
• на некоторых фондовых площадках в одну заявку могут объединяться предложения нескольких участников торгов. При этом отображается общий объем заявки, а не количество продавцов или покупателей.

Для чего используется биржевой стакан

Биржевой стакан – это важный инструмент, который позволяет оценить настроение участников рынка на текущий момент, а иногда – предсказать, куда цена пойдет дальше. Торговля по стакану используется как в трейдинге, так и в инвестициях при торговле низколиквидными акциями.

Разобравшись, как читать биржевой стакан, инвестор сможет лучше изучить рынок изнутри и понять, как в реальном времени из множества сделок формируется цена. При наличии опыта можно оценить перевес спроса или предложения и дать прогноз, куда пойдет цена дальше.

Как читать биржевой стакан

Стакан на бирже – это инструмент, который позволяет делать прогнозы. Посмотреть биржевой стакан и загрузить его можно в терминале или в приложении брокера:

Выберите нужную акцию → нажмите на подробное описание → перейдите в раздел “Стакан”.

Чтобы понять, как правильно читать стакан цен на бирже, нужно знать, по какому принципу его наполняют заявки. В стакан попадают ближайшие к последней рыночной цене заявки на покупку и продажу – поровну с каждой стороны.

Анализируя биржевую ситуацию с помощью стакана, инвесторы уделяют внимание средним заявкам и особенно пристально отслеживают крупные. Это дает возможность наблюдать давление трейдеров на цену активов. Умение интерпретировать биржевой стакан помогает найти способы воздействия на слабые места участников и выявить линию наименьшего сопротивления для движения цены актива.

Также с помощью стакана можно составлять краткосрочные прогнозы. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же. Анализ биржевого стакана помогает участникам рынка правильно входить в рынок и выходить из него, балансируя портфель.

Что анализировать в биржевом стакане

Перечень важнейших моментов, на которые должен ориентироваться инвестор, если ему интересна торговля по стакану:

• Крупные заявки. Чаще всего именно они задают настроение рынка. Рассматривать их следует как на максимумах и пиках, так и на уровнях сопротивления и поддержки, поскольку они в любом случае влияют на цены. Крупнейшие заявки выставляются маркетмейкером и задают диапазон движения цен в течение дня.
• Айсберг-заявки. Ордера со скрытой частью объема, которые часто выставляются крупными игроками с целью маскировки своих намерений. Выявить их можно, если одновременно с анализом стакана рассматривать таблицу котировок и ленту сделок – и там, и там должны появляться характерные повторяющиеся сделки.

• Агрессивные и пассивные заявки. Обращать внимание следует на их взаимодействие. Это помогает участнику рынка выстроить будущую стратегию своих действий на бирже.
• Повторяющиеся заявки. К этому приему очень часто прибегают трейдеры-спекулянты, желающие набрать позицию и остаться незамеченными. По сути, это крупная заявка, разбитая на части, которые затем продаются или покупаются с определенной периодичностью.
• Импульсы. Они формируются, если в стакане существенно преобладают объемы заявок на покупку или на продажу, но за ними нет контрагентов. Это приводит к резкому движению цен и формированию бычьего или медвежьего тренда.

Эффективность биржевого стакана: плюсы и минусы

Биржевой стакан и его анализ – один из самых универсальных инструментов на рынке, который помогает инвестору выбрать оптимальную стратегию. Он в удобной форме визуализирует заявки и позволяет вовремя отследить вход крупного игрока, который может влиять на котировки. Его можно применять практически во всех торговых системах как в качестве фильтра, так и в качестве источника информации для совершения сделок. Наиболее эффективен биржевой стакан во внутридневной торговле и свинг-трейдинге (стратегия трейдинга, сочетающая сделки внутри дня и перенос позиций на срок до нескольких дней), а в средне- и долгосрочной торговле его лучше использовать вместе с другими инструментами.

Однако некоторые инвесторы считают это устаревшим способом анализа. Они смотрят, как работает стакан на бирже, но предпочитают использовать более современные трейдинговые инструменты и стратегии.

К недостаткам биржевого стакана можно отнести скрытые заявки, которые приходится идентифицировать по косвенным признакам, и фиктивные заявки, которые игроки резко снимают в момент, когда рыночная цена приближается к цене заявки. Минусом многие трейдеры считают отображение только лимитных заявок, поскольку это не дает полной информации.

Биржевой стакан: главное

В целом биржевой стакан дает трейдеру возможность принимать более обоснованные решения на основе объема спроса и предложения на рынке определенной криптовалюты. По сути, книга ордеров – это публичное отображение позиций заинтересованных сторон в режиме реального времени. Благодаря биржевому стакану опытный трейдер может выявить определенный дисбаланс, идентифицировать попытки манипулирования рынком или определить краткосрочные зоны поддержки / сопротивления.

Чем так важен стакан для трейдера? Тем, что это единственный действительно опережающий индикатор. Все остальные инструменты технического анализа являются всего лишь математической формулой, в основе которой лежит цена. Соответственно, они никак не могут прогнозировать будущее поведение цены.

Интересует торговля криптовалютой? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.