Свободная маржа, ее уровни и как ее рассчитать

Свободная маржа, ее уровни и как ее рассчитать

Свободная маржа, уровни маржи и как ее рассчитать. Свободная маржа показывает доступные средства на счете, которые можно передать в качестве маржи для открытия новых позиций. Свободная маржа в торговле имеет ключевое значение, поскольку именно этот показатель позволит понять, какой объем сделок можно заключить на данный момент.

Что такое маржа?

Маржей называется залог, который позволяет трейдеру  торговать объемами, превышающими его начальный депозит. То есть маржа представляет собой некие кредитные средства, которые трейдеру выдает его брокер. При этом трейдеру совсем не обязательно просить брокера  выдать маржу: все происходит в автоматическом режиме, когда трейдер решит открыть позицию на продажу или покупку.

Просто так дополнительные средства вам никто не даст. А если и дадут, то на очень короткий срок. Возможности для торговли растут, но деньги придется вернуть с процентами за пользование ими.

Размер кредита может значительно превышать размер залоговой суммы. Главное — соблюдать правило. Суммарный размер открытых позиций по стоимости должен быть меньше 10 %. Они рассчитываются от суммы, которая находится у вас на счете. Так вы избежите потерь из-за автоматического закрытия сделки с убытком для вас.

Обычный размер показателя margin в % выражении от суммы выбранной позиции чаще всего составляет 0,5 %, 1 %, 2 % и т. д. Кредитное плечо может быть разным: и 1:2000, и 1:50. Чем выше показатель, тем меньше будет залог для того, чтобы открыть ордер на покупку.

Не открывайте сразу много позиций. Иначе вы можете столкнуться с убытками из-за того, что ваша маржа стала отрицательной.

Виды маржи

В этом разделе статьи мы с вами рассмотрим самые распространенные виды маржи. Итак, начнем…

Валовая (гросс) маржа

Валовая маржа (англ. gross margin) – это процент от общего объема выручки компании, который она сохраняет после понесенных прямых затрат, связанных с производством своих товаров и услуг.

Валовая маржа рассчитывается по следующей формуле:

ВМ = (ВП/ВП) * 100%,

Где:

ВП — валовая прибыль, которая определяется как:

ВП = ВП – СВ

ВП – объем продаж (выручка); СВ – себестоимость проданных товаров;

Таким образом, чем выше у компании показатель ВМ, тем больше средств компания сохраняет с каждой гривны продаж для обслуживания других своих расходов и обязательств.

Отношение ВМ к сумме выручки от товара называется коэффициентом валовой маржи.

Маржа прибыли

Существует еще одно понятие, аналогичное валовой марже. Это понятие – маржа прибыли. Этот показатель определяет рентабельность продаж, то есть долю прибыли в общем объеме выручки предприятия.

Вариационная маржа

Вариационная маржа – сумма, которая уплачивается/получается банком или участником торгов на бирже в связи с изменением денежного обязательства по одной позиции вследствие ее корректировки по рынку.

Вариационная маржа по фьючерсам – это прибыль или убыток, который возникает сразу после покупки фьючерса, в момент изменения цены. Изменения вариационной маржи (прибыли или убытка) происходят до проведения так называемого клирингового расчета. После того как клиринг был проведен, вариационная маржа фиксируется, и на счет трейдера поступают или с него списываются средства в размере, который составляла вариационная маржа на момент начала проведения клиринга.

Чистая процентная маржа (банковская процентная маржа)

Чистая процентная маржа — один из ключевых показателей оценки эффективности банковской деятельности. ЧПМ определяется как отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам финансовой организации.

Формула для расчета чистой процентной маржи выглядит так:

ЧПМ = (ДВ – ПВ) / АД,

Где:

ДВ – процентные (комиссионные) доходы; ПВ – процентные (комиссионные) расходы; АД – активы, которые приносят доход.

Как правило, показатели ЧПМ финансовых учреждений можно найти в открытых источниках. Этот показатель очень важен для оценки устойчивости финансовой организации при открытии в ней счета.

Гарантийная маржа

Гарантийная маржа – это разница между стоимостью залога и величиной выданного кредита.

Кредитная маржа

Кредитная маржа — разница между оценочной стоимостью товара и размером кредита (займа), выданного финансовой организацией для покупки этого товара.

Банковская маржа

Банковская маржа (bank margin) – это разница между ставками кредитного и депозитного процента, кредитными ставками для отдельных заемщиков или процентными ставками по активным и пассивным операциям.

На показатель БМ влияют сроки выдаваемых кредитов, сроки хранения депозитов (вкладов), а также проценты по этим кредитам или депозитам.

Фронт- и бэк-маржа

Эти термины следует рассматривать вместе, так как они связаны между собой.

Фронт-маржа – это прибыль от наценки, а бэк-маржа – это прибыль, полученная компанией от скидок, акций и бонусов.

Понятие свободной маржи

Практически в любой торговой платформе есть специальная строка, которая показывает свободную маржу. Простыми словами, свободная маржа  показывает доступные средства на счете, которые можно передать в качестве маржи для открытия новых позиций. Свободная маржа в торговле имеет ключевое значение, поскольку именно этот показатель позволит понять, какой объем сделок можно заключить на данный момент.

Графа Свободная маржа  находится рядом с графой Маржа. Кстати, свободную маржу легко рассчитать самостоятельно. Для этого нужно из графы «Средства» вычесть использованную маржу.

Что такое свободная маржа, можно наглядно рассмотреть на примере:

Для открытия сделки понадобилась маржа $22,94. Следовательно, свободная маржа составит 470,73-22,94 =447,79.

Допустим, сделка приносит нам $5 прибыли. В таком случае графа “Средства” увеличится на 5 долларов, до 475,73, а свободная маржа составит 475,73-22,94 = 452,79. Как видно, расчеты довольно простые и никого не поставят в тупик.

Уровень маржи выражается в %. Margin Call показывает, что у вас на счете нет свободных средств для открытия новых торговых операций. Обычно он соответствует 100%.

Stop Out наступает, когда уровень падает ниже предыдущего. В этом случае брокер автоматически закрывает все открытые сделки трейдера, начиная с самой убыточной.

Stop Out и Margin Call не наступят только в том случае, если вы будете грамотно управлять своим капиталом. Никогда не используйте при максимальной величине кредитного плеча сразу весь лот. При таком опасном подходе любое отклонение цены не в вашу пользу гарантированно обрушит на вас Margin Call. Брокер не будет ждать, пока потеряет вложенные деньги: он просто закроет все ваши сделки и вернет свой кредит без убытков.

Если говорить о том, что такое свободная маржа  в практическом аспекте, то прежде всего – это маневренность. Ведь свободные средства, которые можно пустить в оборот, могут спасти ситуацию с убыточной позицией или помочь быстро отреагировать на изменения рынка, не фиксируя результат по убыточным сделкам.

Что будет, если свободная маржа в минусе?

Дело в том, что при достижении определенного отношения средств к марже брокер принудительно закроет все открытые позиции. Поэтому очень важно следить за показателем свободной маржи, чтобы не открыть слишком много сделок или сделок на большие объемы, не оставив себе пути к отступлению. Любая сделка может временно уйти в минус, и именно для этого нужны свободные средства: если их не будет, все сделки закроются автоматически с убытком, а вы потеряете все средства.

Что такое уровни свободной маржи

Уровень маржи – это отношение средств (эквити счета) к марже, выраженное в процентах.

Наряду со свободной маржей важным показателем является уровень маржи. Он показывает отношение к марже. Многих трейдеров интересует, какой рекомендуемый уровень маржи стоит поддерживать. На самом деле универсального рецепта нет: каждый трейдер поддерживает такой уровень маржи, который считает безопасным.

Есть общее правило финансового менеджмента, согласно которому сумма всех открытых позиций должна превышать 10 % от депозита, то есть уровень маржи должен составлять 1 000%.

Вместе с тем у каждого брокера есть определенные условия поддержания уровня маржи, то есть при определенном уровне (часто он равен 50%) брокер принудительно закроет позицию трейдера и зафиксирует результат.

Уровень маржи рассчитывается в процентах. Расчет производится по формуле:

Средства/маржа*100%.

Например, если средства составляют 1000 долларов и открыта сделка с маржей 100 долларов, уровень маржи составит 1000%. Чем выше этот показатель, тем надежнее депозит защищен от принудительного закрытия сделок брокером.

Если открытые позиции становятся убыточными, то сумма в поле «Средства» снижается, а значит, уровень маржи падает.

Применение маржи в трейдинге

Итак, мы подошли к самому интересному разделу: как использовать маржу в трейдинге. Но для этого сначала необходимо определить уровень маржи в процентах на рынке. Зачем нам это нужно? Чтобы знать, не вышли ли мы за рамки правил мани-менеджмента. Основное правило мани-менеджмента гласит: сумма всех открытых позиций не должна превышать 10% всего депозита. Кстати, кредитное плечо также учитывается. Кредитное плечо – это способ заимствования средств, который используется в целях максимизации прибыли от инвестиционной деятельности. 

Итак, определяется это просто: если уровень маржи в процентах  составляет более 1000%, то правила мани-менеджмента не нарушены, поскольку баланс в 10 раз больше маржи. Но часто бывает так, что уровень маржи в процентах  не достигает 1000%, и в таком случае правило мани-менеджмента нарушено. Нужно закрыть несколько позиций, чтобы выровнять ситуацию. Как определить размер максимально допустимого ордера с помощью маржи еще до открытия? Для этого есть специальная формула: 

Формула расчета максимально допустимого размера ордера.

Размер нашего депозита: 5 тысяч долларов США. Кредитное плечо составляет 1:100, рассчитываем для валютной пары EUR/USD с текущим курсом 1.0770. Сначала посчитаем, сколько составят 10% от нашего депозита. Это будет 500 долл. США. Умножаем их на значение кредитного плеча (100), что дает 50 тысяч долл. США. Далее курс базовой валюты (100 000) умножаем на курс 1.0789 = 107890. И, наконец, 50000 нужно разделить на 107890 = 0,46. Получается, что в сумме объем всех открытых позиций не должен превышать 0,46. Как видите, никакой высшей математики, только простые операции.

Каждый профессиональный трейдер оценивает свои риски, вычисляет объем максимального ордера, прежде чем открыть ордер. Такая практика позволит не превышать полученный при расчете результат, и тем самым трейдер не нарушит основное правило мани-менеджмента. Например, если максимальный ордер составляет 0,46 лота, а максимально допустимый — 0,1, то в запасе остается 0,36 лота.

Советы по маржинальной торговле

Торговля на фондовом рынке  сопровождается повышенным уровнем риска. Отчасти риск складывается из рыночных факторов, но в основном неопытные трейдеры теряют свои депозиты из-за торговли с высоким кредитным плечом.

Плечо 1 к 100 способно увеличить в сто раз как доходы, так и убытки от торговли. Причем слить первый депозит очень просто, если не следовать рекомендациям более опытных трейдеров:

1. Не открывать позиции на весь депозит. В описании свободной маржи был использован термин Stop Out. Это ситуация, когда брокер принудительно закрывает все позиции трейдера, поскольку уровень маржи опустился до определенного уровня. У одних брокеров этот уровень установлен на отметке 20%, у других – 50%. В любом случае это сделано для того, чтобы снизить потери трейдера от неудачных сделок. Если депозит составляет 100 долларов и он весь передан в обеспечение при кредитном плече 1 к 100, то цене актива нужно сдвинуться всего на один процентный пункт не в ту сторону, чтобы депозит был слит полностью. Конечно, этому помешает Stop Out (если он не установлен на уровне 0%), но быстро потерять даже половину депозита не понравится ни одному трейдеру. Лучше всего, особенно поначалу, использовать не более 10% своего депозита.
2. Не использовать большое кредитное плечо. Не стоит начинать торговлю с плеча 1 к 1000, ведь это может привести к большим и мгновенным потерям. Конечно, перспективы больших доходов ослепляют, но для начинающих трейдеров реальность рынка более сурова. Лучше всего начинать с плеча 1 к 50 или 1 к 100.
3. Не рискуйте большой суммой. Человек всегда боится потерять, но есть разница: терять 10 или 100 долларов. Стоит понимать, что прибыльная торговля на начальном этапе – это скорее исключение, чем правило. Поэтому первый депозит следует рассматривать как вклад в свое финансовое образование, а не как начальный капитал для реальной торговли. А для того чтобы разобраться в том, как работает рынок, какие функции у терминалов и от чего зависит цена на те или иные активы, большой депозит не нужен.

Вывод

Маржа – неоднозначная тема. Одни трейдеры считают маржинальную торговлю очень опасной, другие считают ее очень выгодной и удобной вещью в торговле. Однако все зависит от индивидуального стиля торговли и торгового опыта.

Маржинальная торговля может быть крайне прибыльным подходом к торговле на рынках, однако очень важно, чтобы вы осознавали связанные с этим риски.

Грамотно используя принцип финансового рычага, вы сможете существенно повысить эффективность торговли. Большое кредитное плечо позволяет более гибко контролировать риски, а также открывает доступ к новым торговым возможностям. Вы можете торговать на разнице курсов, имея на счете лишь небольшой процент от полной стоимости контракта. Риски при этом ограничены небольшой залоговой суммой, которая в случае положительного результата сделки возвращается вам на счет вместе с полученной прибылью. Важно помнить, что с увеличением плеча растет риск потерь.

Поэтому, прежде чем научиться эффективно использовать маржинальную торговлю, убедитесь, что полностью понимаете все торговые риски, связанные с этим начинанием.

Интересуют основы трейдинга? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.