Торговля CFD. Преимущества и недостатки

Торговля CFD. Преимущества и недостатки

Вряд ли сейчас можно найти так много трейдеров, которые никогда не интересовались бы CFD-торговлей, ее преимуществами и недостатками. И удивляться здесь нечему, ведь этот интерес вполне обоснован, подтверждением чему служит немало весомых аргументов. Прежде всего к ним можно отнести высокую ценовую изменчивость – намного большую по сравнению с валютными парами, а также значительную продолжительность трендов, что увеличивает как возможную прибыль, так и возможные убытки. Кроме того, CFD позволяют торговать на многих рынках с одного счета.

Определение торговли CFD

Что же представляет собой CFD? Англоязычное название этого инструмента – Contract For Difference, то есть договор на разницу. Он предполагает участие двух сторон – той, что продает, и, соответственно, той, что покупает. Если на момент закрытия цена актива выше, чем при открытии, разницу покупателю выплачивает продавец, а если ниже – покупатель выплачивает ее продавцу. В розничной торговле второй стороной сделки обычно выступает брокер. Главная особенность CFD заключается в том, что он не требует от игрока владения выбранным активом, позволяя торговать на изменениях его цены. Примечательно, что сейчас перечень активов, доступных для данного вида торговли, довольно велик и продолжает пополняться с  завидным постоянством.

Краткая история CFD

Для начала хотелось бы отметить, что контракты на разницу являются сравнительно молодым инструментом. Появление первых из них датируется началом 1990-х годов, а своим возникновением они обязаны двум талантливым британским специалистам – Джону Вуду и Брайану Килану. Они разработали CFD для хеджирования по акциям на Лондонской бирже, а главным преимуществом таких контрактов был очень невысокий показатель маржи. Кроме того, акции при покупке к игрокам не переходили, что позволяло не платить британский гербовый сбор (stamp duty) при покупке акций.

Время шло, и контракты на разницу становились все более популярными. Благодаря разработке передовых платформ CFD-торговля стала возможной в online-режиме, что очень положительно оценили многие частные трейдеры. Еще одним очевидным плюсом стала возможность торговли контрактами на разницу с помощью финансового рычага, которая сделала эту деятельность популярной во всем мире – независимо от специфики базового актива.

Ключевые особенности торговли CFD

Какие же активы могут участвовать в торговле CFD? 

• Валюты;
• акции;
• сырье и т. д.

Здесь все зависит лишь от специфики выбранного вами рынка. Стоит также добавить, что сейчас наибольшей популярностью пользуются контракты на разницу по акциям – хотя валюты и другие активы тоже очень востребованы.

Если же выделить другие значимые особенности CFD-торговли, то все они представлены ниже:

1. Цена контракта меняется вслед за стоимостью выбранного трейдером актива, без каких-либо отклонений. Иными словами, в CFD-трейдинге используются индикативные котировки, которые получают из соответствующего источника. Например, для валют это финансовый рынок, в случае акций – фондовая биржа.
2. Спред в CFD бывает фиксированным или плавающим – в зависимости от брокера и актива. Даже «фиксированный» спред брокер может расширить в периоды низкой ликвидности или во время важных новостей.
3. Отдельной комиссии часто нет – тогда издержки трейдера заложены в спред; по CFD на акции брокеры нередко берут и комиссию. Кроме того, за перенос позиции через ночь обычно начисляется плата за финансирование (своп).
4. Сделки в основном исполняются быстро, но проскальзывания случаются – особенно во время новостей, на гэпах и в периоды низкой ликвидности.

В целом у CFD немало преимуществ, но и существенные риски, о которых речь пойдет ниже. Собственно, благодаря этому такие контракты и стали настолько актуальными – заняв одну из ведущих позиций в рейтинге востребованных финансовых инструментов.

Как осуществляется CFD-торговля

Рассмотрим CFD-торговлю на примере покупки акций. Это самый распространенный вид трейдинга, напоминающий обычную покупку активов. При этом вы получаете дополнительные преимущества, касающиеся удобства и стоимости. Например, можно торговать на рынке фондовых индексов. При прямой торговле акциями такой возможности нет.

Однако учитывайте существующие риски торговли CFD. При использовании кредитных средств возможны потери, превышающие размер депозита (в ЕС и Великобритании для розничных клиентов действует защита от отрицательного баланса, но в других юрисдикциях ее может не быть). Поэтому очень важно использовать грамотный подход, при котором уровень риска сводится к минимуму.

Рассмотрим, как это работает. Посмотрите на стоимость покупки и продажи акций. В этом случае учитываются бид (цена на текущий момент) и цена предложения. Принимайте во внимание спред – разницу между этими параметрами.

Если трейдер ожидает роста рынка, он покупает CFD по цене предложения (Ask), если падения – продает по цене спроса (Bid). Например, вы заключили контракт на разницу на британский фондовый индекс FTSE 100 стоимостью 10 фунтов за пункт. Вы решили сыграть на повышение, и актив вырос на один пункт. В такой ситуации это обернется прибылью в 10 фунтов. Если же вы решили играть на понижение, то при аналогичном росте цены потеряете такую же сумму.

Каждый трейдер сам решает, сколько активов у него будет. Главное – соблюдать требования, предусмотренные для конкретного рынка, и придерживаться грамотной стратегии.

Конкретные преимущества CFD-торговли

CFD-трейдинг дает доступ к широкому кругу рынков. Некоторые брокеры предлагают CFD с прямым доступом к рынку (DMA), когда ордера трейдера выводятся в биржевую книгу заявок. Диапазон рынков поражает своей широтой – это могут быть акции и товары, опционы, финансовый рынок и другие активы.

Не будучи владельцем актива, вы все равно получаете доступ к рынку. Благодаря CFD такой сценарий становится возможным. Перечень рынков для торговли разницей цен огромен. При этом вы решаете, где именно торговать. В сделках с использованием CFD трейдер может открывать позиции как на рост, так и на падение рынка – и точно так же может потерять при любом направлении движения. В большинстве традиционных форм торговли это работает несколько иначе.

Также контракты на разницу хорошо подходят для краткосрочных сделок. В этом случае вам не нужны крупные начальные инвестиции. Доступ к CFD трейдер получает через брокера, а часы торговли зависят от базового рынка: валютные CFD доступны почти круглосуточно в будни, а CFD на акции обычно торгуются в часы работы биржи.

Еще одним отличием является скорость CFD-сделок. Однако в этом вопросе все зависит от конкретных условий, которые предлагает ваш брокер. На некоторых платформах торговля осуществляется очень быстро, а отдельные операции выполняются в один клик. На хорошей платформе всегда указывают реальные цены. Существуют специальные системы, с помощью которых транзакции осуществляются в автоматическом режиме.

Еще раз вспомним о кредитном плече, которое позволяет трейдеру торговать с небольшой частью капитала, хотя прибыль и убыток при этом считаются от полного размера позиции. В результате у вас есть возможность тратить собственные средства на CFD с несколькими активами. Лучше всего распределите свой капитал между разными контрактами. Ведите торговлю, которая способствует достижению поставленной цели.

Итак, среди конкретных преимуществ CFD можно назвать такие аспекты:

• множество рынков, что позволяет торговать разными активами;
• возможность заключать контракты на разницу цен по всему миру;
• выход на рынки, куда нельзя было попасть без CFD; их часто используют для краткосрочных стратегий (при долгосрочной торговле стоит учитывать плату за перенос позиции через ночь); простота и удобство торговли (конкретные возможности зависят от площадки и условий брокера).

Риски и недостатки торговли CFD-контрактами

Рассмотрим ниже потенциальные недостатки и риски, которые могут возникнуть при торговле CFD.

1. Риск кредитного плеча. Использование кредитного плеча может увеличить прибыль трейдера, но в то же время увеличивает риск частичной или полной потери депозита. Таким образом, плечо в CFD-торговле по определению создает повышенный риск для капитала трейдера. Чтобы уменьшить этот риск, можно применять принципы управления капиталом. Например, согласно классическому принципу управления депозитом, риск по транзакции не должен превышать 2% от капитала. Иными словами, если депозит трейдера составляет 10 000 долларов США, он не должен рисковать более чем 200 долларами США в одной транзакции, потому что 200 долларов – это 2% от 10 000 долларов США.
2. Риск рыночной волатильности. Волатильность на финансовых рынках по определению является естественным явлением как для CFD, так и для других торговых инструментов. Например, если котировки валютной пары GBPJPY изменяются в среднем на 1200 пунктов в день, то можно сказать, что ее средняя волатильность составляет 1200 пунктов. Индикатор ATR (Average True Range) является одним из способов определения волатильности рынка. Его можно использовать для определения волатильности на разных таймфреймах от M1 до MN1 (M1 одна минута, MN1 один месяц). Почему волатильность может быть опасной? Высокая волатильность сопровождается высоким риском – особенно при использовании высокого кредитного плеча. Как и в случае с риском, связанным с использованием повышенного кредитного плеча, одним из способов минимизации риска является применение принципов управления капиталом в торговле. Другой вариант снижения риска – это хеджирование.
3. Спекулятивный характер транзакций. Транзакции, открытые с использованием контрактов CFD, по определению ориентированы на получение спекулятивных доходов без фактического владения торговым активом. Например, трейдер, который открывает позицию на покупку (Buy) CFD Silver (серебро), не становится владельцем серебра, а просто получает возможность заработать на волатильности котировок этого драгоценного металла. Важно то, что трейдинг всегда связан с риском, а прибыль никто не гарантирует.

Сколько денег понадобится для торговли CFD?

Это зависит от минимального размера депозита, который потребует ваш брокер. Начать можно даже со 100$. При этом у вас будет возможность торговать акциями большинства международных компаний. Главное, учитывайте маржу (для розничных клиентов в ЕС – от 3,33 % для основных валютных пар до 20 % для акций и 50 % для криптовалют) и не открывайте одновременно слишком много сделок.

CFD позволяют начать с небольшой суммы и торговать на многих финансовых рынках, но для начинающих это один из самых рискованных инструментов. По предупреждениям регуляторов ESMA и FCA, большинство розничных CFD-счетов убыточны: по данным ESMA, деньги теряют от 74 до 89 % таких счетов. Поэтому перед реальной торговлей стоит попрактиковаться на демо-счете.

Вывод

Многие считают, что торговля контрактами на разницу очень похожа на ставки, которые любители спорта делают в букмекерских конторах. И следует признать, что в определенной мере этот тезис соответствует действительности, но, безусловно, далеко не во всем. Ключевое отличие CFD-торговли от прогнозирования результатов соревнований – это возможность проведения тщательного анализа, основанного на экономических закономерностях, хотя и анализ успеха не гарантирует.

Впечатляющее удобство работы, возможность использования финансового рычага, широкий перечень доступных активов – все это и многое другое делает трейдинг CFD одним из самых привлекательных. Вместе с тем торговля контрактами на разницу требует максимума знаний и умений, а кредитное плечо делает ее одним из самых рискованных видов трейдинга даже для опытных трейдеров.

Интересует трейдинг? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.