Проскальзывание цены при торговле криптовалютой

Проскальзывание цены при торговле криптовалютой

Проскальзывание цены при торговле криптовалютой – это проведение сделки с активом по цене, которая отличается от указанной в заявке. Термин – прямой перевод английского определения price slippage. Чаще всего трейдеры теряют деньги из-за проскальзывания. При этом иногда это явление может, наоборот, принести прибыль.

Определение понятия проскальзывания цены при торговле криптовалютой

Проскальзывание (slippage) – это исполнение рыночного ордера по цене, которая отличается от значений, указанных при формировании ордера. Объективно и простым языком проскальзывание можно объяснить тем фактом, что при открытии позиции на покупку или продажу инструмента обязательно должен быть покупатель или продавец, который этот инструмент купит или продаст. Из-за отсутствия такого покупателя или продавца сделка заключается по ближайшей цене. При проскальзывании трейдер получает совсем не тот результат, на который рассчитывал.

В другом случае – это может означать неисполнение стоп-лимитного ордера (и других условных ордеров), когда лимитный ордер не срабатывает так, как было задумано, при этом сам ордер отправляется в биржевой стакан, а цена выходит за пределы выставленного значения и торгуется выше/ниже, в зависимости от направления выставленного приказа.

Еще одной причиной проскальзывания могут быть намеренные действия недобросовестных бирж, это в чистом виде мошенничество; к счастью, такое случается редко. В этом случае проскальзывание может произойти, в том числе и с лимитными ордерами. Это когда вы выставляете лимитный ордер на покупку в стакане, на графике происходит сквиз ниже, срабатывают ордера, которые были ниже выставленного вами, но ваш ордер не срабатывает, и цена возвращается в недавнюю зону проторговки.

Классическое проскальзывание характерно для всех рынков, в том числе для криптовалютного. Чаще всего это происходит на низколиквидных активах, особенно на тех, что торгуются на нескольких небольших, непопулярных биржах, а также это очень частое явление на децентрализованных обменниках.

Почему происходит проскальзывание

К проскальзыванию цены могут привести высокая волатильность актива, недостаточный уровень ликвидности, а также низкая скорость блокчейна. Разберем причины по очереди:

• Повышенная волатильность.

  В периоды высокой волатильности на рынке возникает сильное напряжение, многие участники могут совершать операции, находясь в эмоциональном состоянии, что усиливает импульсные движения цены. Кроме того, следует понимать, что вблизи важных ценовых зон размещаются условные ордера, такие как стоп-лоссы, тейк-профиты и отложенные лимитные ордера на покупку и на продажу, которые также усиливают импульсные движения цены в ту или иную сторону. Поэтому только что созданный рыночный ордер в подобной ситуации будет конкурировать за ликвидность в биржевом стакане. Если ваш рыночный ордер опередит другой, то вы будете открываться или закрываться по следующей доступной цене.

• Низкая ликвидность. Из-за недостаточного объема актива по курсу, который пользователь указал в заявке на проведение операции, система может задействовать для работы криптовалюту других продавцов. Их цены могут отличаться, что влияет на итоговую стоимость сделки.
• Проскальзывание на децентрализованных биржах (DEX) и обменниках. При торговле на централизованных биржах ордера обрабатываются внутренними серверами компании, и обычно все происходит быстро. В случае с децентрализованными площадками все операции проходят в виде транзакций в блокчейне, что, в свою очередь, существенно увеличивает скорость исполнения ордеров, пропорционально скорости работы блокчейна. Для исполнения ордера необходимо появление нового блока и попадание транзакции с ордером в этот блок. Если сеть медленная, то пользователи будут постоянно сталкиваться с проскальзыванием. Больше всего проблем с проскальзыванием наблюдается на тех децентрализованных площадках, которые работают в сети Ethereum, поскольку этот блокчейн имеет относительно невысокую пропускную способность, даже с учетом перехода на протокол консенсуса PoS.

Какие бывают виды проскальзывания цены при торговле криптовалютой?

Проскальзывание цены может быть как в пользу трейдера, так и против него. Поэтому, формально, участники рынка выделяют два вида этого явления:

• Негативное проскальзывание. Трейдер теряет деньги.
• Позитивное проскальзывание. Фактические условия сделки отличаются от тех, что были в заявке, в лучшую сторону.

Разница в цене исполнения заявки может быть как позитивной, так и негативной для трейдера. Чаще всего проскальзывание считается негативным явлением, однако в редких случаях оно может сыграть на руку.

Если фактическая цена исполненной заявки на покупку ниже, чем ожидалось – проскальзывание считается позитивным, поскольку дает трейдеру лучший курс по более низкой цене.

Если итоговая цена заявки на покупку криптовалюты выше, чем ожидалось, возникает негативное проскальзывание, и в конечном счете пользователь получает менее выгодные условия. Это касается и заявок на продажу актива.

Как правило, разница в цене возникает при исполнении рыночных заявок. Допустим, текущая цена криптоактива составляет $100. Инвестор хочет продать 20 монет и рассчитывает получить за них $2000.

Однако до исполнения ордера цена актива резко снижается до $98. Это приводит к потере $2 на каждом из 20 токенов. Величина проскальзывания в этом случае составляет 2% и означает убыток для трейдера в размере $40.

Как избежать проскальзывания

1. Всегда оценивайте ликвидность перед выставлением ордера, особенно если торгуете мелкими альткоинами и на существенные суммы. Неправильная оценка ликвидности в момент планирования сделки может стать большой проблемой.
2. Выбирайте ликвидные активы и наиболее ликвидные площадки, шанс получить серьезное проскальзывание – минимальный.
3. При использовании лимитных ордеров – вы полностью застрахованы от проскальзывания, поскольку с этим типом ордеров такое явление не происходит.
4. При использовании децентрализованных площадок отдавайте предпочтение быстрым блокчейнам или используйте сети второго уровня, если это возможно.
5. В случае использования условных типов ордеров – увеличьте зазор до максимально приемлемого значения, чтобы ордер сработал по рынку, а не отправлялся в биржевой стакан создавать ликвидность.

Как получить прибыль с помощью проскальзывания цены при торговле криптовалютой

Теперь вы знаете все о проскальзывании, и это знание можно использовать с пользой. Теоретически, проскальзывание может время от времени происходить на любом активе и бирже; чем менее ликвидна пара, тем больше шансов, но здесь нужно понимать логику и не лезть в активы, на которых вообще нет ликвидности.

                                                        Пара SFP/USDT – как пример, где время от времени случаются “проскальзывания”. Чтобы попробовать использовать такую вероятность для получения прибыли, как вариант, можно выставлять лимитные ордера в обе стороны, существенно выше или ниже текущей цены, на случай прострела цены, это не такое уж и редкое явление. Как правило, после сильного проскальзывания, которое на графике выглядит как длинная тень свечи, цена быстро восстанавливается до исходных значений, где уже после закрытия позиции можно получить прибыль.

Чтобы увеличить шансы – просмотрите несколько криптовалют на старших таймфреймах, где такое явление происходит периодически, определите примерные диапазоны, куда добивает цена, и используйте это. Нерационально использовать такой подход как основную торговую стратегию, потому что если это и будет происходить, то нечасто, но как дополнительный способ заработать с минимальными рисками такой вариант можно рассматривать, при этом учитывайте все риски и время от времени контролируйте их.

Итог

 Проскальзывание может принести прибыль, а может и убытки. Особенно часто проблема возникает при срабатывании Stop Loss, когда на графике заметен импульсный скачок цены. Это может увеличить убытки. Чтобы не зависеть от Slippage, необходимо отслеживать новости и не допускать переноса краткосрочных сделок через выходные. Проскальзывание является вполне нормальным явлением на рынке.

Оно зависит от объемов торгов и ликвидности актива. Его негативные последствия можно ощутить только при использовании рыночных ордеров, примером которых является Stop Loss. Если трейдер хочет контролировать цену, для открытия сделки лучше использовать лимитные ордера.

Независимо от выбора рынка и торгуемого актива, для успешной и прибыльной работы трейдер должен пользоваться методами фундаментального анализа. Это связано с тем, что они изучают факторы, которые создают движение цены. К ним относятся соотношение спроса и предложения на рынке, денежные потоки, настроение участников торгов. Также важно учитывать особенности взаимодействия финансовых рынков между собой.

Интересует торговля криптовалютой? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.