Фондовые рынки. История и направления развития
История фондового рынка Первые фондовые рынки начали появляться в XVI веке в Европе. Акции, которые можно было приобрести, – еще раньше. Частные компании 1500-х годов активно занимались исследованием и изучением новых земель.
Фондовые рынки. История и направления развития
История фондового рынка
Первые фондовые рынки начали появляться в XVI веке в Европе. Акции, которые можно было приобрести, – еще раньше. Частные компании 1500-х годов активно занимались исследованием и изучением новых земель. Для таких поездок требовалось финансирование, и каждый желающий мог инвестировать свои деньги в то или иное путешествие, после чего акционеры получали процент от прибыли компании, которая организовывала исследование. Прибыль получали за счет продажи ценных материалов, добытых на других землях (золото, ткани, растения и другие).
Так стали зарождаться первые акционерные общества, которые выделяли деньги на путешествия и исследование новых земель — строили корабли, нанимали команды, закупали оружие и провизию.
В течение следующих 150-200 лет стали формироваться фондовые рынки и биржи, где акции мог приобрести любой желающий. Частные компании начали стимулировать рост экономики своих империй, которые, к слову, постоянно конкурировали за первое место в мире (сначала это была Испания, затем Голландия, потом Англия и Франция).
В XVII веке активно колонизировалась Америка. На первых этапах лучше всего это получалось у голландцев. Им удалось основать поселение на Гудзоне, назвав его Новым Амстердамом, а в 1664 году его захватили англичане, переименовав в Новый Йорк (он же Нью-Йорк). Спустя сто с лишним лет (в 1792 году) здесь возникла крупнейшая на сегодняшний день биржа на самой известной финансовой улице мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) на Уолл-стрит.
Крупнейшие рынки ценных бумаг
В отличие от форекса, рынок ценных бумаг представляет собой централизованный объект, то есть у каждой площадки есть свой физический адрес. Время работы ограничено (опять же, в отличие от форекса, где торговля ведется круглосуточно).
Каждая из стран стремится наращивать собственную инфраструктуру и увеличивать объем сделок на своих площадках. За последние 10-15 лет все чаще стали наблюдаться слияния, объединения и поглощения различных фондовых бирж.
Например, биржа Euronext включала в себя европейские фондовые рынки Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона, после чего объединилась с американской NYSE.
Тренды в развитии фондовых бирж
Помимо объединения, крупнейшие страны и их фондовые биржи стремятся допускать на свои площадки как можно больше иностранных ценных бумаг. Это ведет к повышению ликвидности и притоку иностранных инвестиций.
Для обеспечения такой статистики государственный регулятор рынка ценных бумаг (он же комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку) стремится создать наиболее приемлемые условия для обращения американских и иностранных акций. На это влияет снижение издержек при торговле, быстрый доступ к трейдингу, а также полная прозрачность компаний. Развитие фондового рынка за последние несколько десятков лет набрало огромную скорость.
Резюмируя первую часть статьи, можно сказать так — фондовый рынок играет огромную роль в экономике страны. Рост, стагнация или падение цен тесно взаимосвязаны с уровнем жизни в стране.
Основные финансовые инструменты фондового рынка
Их довольно много. В этой статье рассмотрим самые распространенные финансовые инструменты на рынке ценных бумаг, которые используют инвесторы, трейдеры и фонды.
Акции
Это ценные бумаги, которые выпускают различные компании мира. Выпуская акции, компании получают возможность стимулировать рост своей деятельности за счет внешних инвестиций, а владельцы акций (инвесторы) — получать прибыль от роста стоимости ценных бумаг (или же нести убытки, если на рынках медвежьи настроения).
Первичное размещение акций на бирже называется IPO (Initial Public Offering). Новости о выходе ценных бумаг быстро распространяются среди участников рынка, которые в дальнейшем принимают решение — участвовать в торгах или же нет.
Крупнейшие компании по капитализации объединяются в индексы. Так, индекс S&P 500 включает в себя 500 крупнейших компаний Америки, которые, к слову, постоянно сменяют друг друга в этом списке. Капитализация компании – не единственный фактор в оценке успешности. Сюда также входит около 8-ми аспектов, среди которых прозрачность, положительная отчетность и т. д.
Основные индексы фондового рынка:
- S&P500 – топ-500 компаний США
- NASDAQ – топ-100 компаний США в сфере телекоммуникаций, программного обеспечения, биотехнологий
- DOW 30 – 30 главных американских компаний
- DAX – 30 главных немецких компаний
- FTSE 100 – топ-100 компаний Великобритании по капитализации
- NIKKEI – 200 крупнейших компаний Японии
Как видно, первые три строки занимают американские индексы фондового рынка — лидеры мировой экономики. И именно они отражают ситуацию на фондовом рынке.
Основные участники рынка ценных бумаг
Участниками фондового рынка являются:
- Эмитенты — они же компании и корпорации, которые размещают свои ценные бумаги на фондовых площадках мира.
- Инвесторы — это могут быть институциональные организации, корпорации или же частные инвесторы. Все те, у кого есть желание и возможность приобрести акции с целью среднесрочных / долгосрочных инвестиций.
- Профессиональные участники рынка ценных бумаг — ими являются — хедж-фонды, инвестиционные банки, маркетмейкеры, спекулянты и частные трейдеры. Их главная задача — получение прибыли на финансовых площадках.
Именно с эмитентов начинается публичное размещение акций на фондовых площадках — (IPO). Количество акций при первичном размещении ограничено.
Далее подключаются инвесторы и профессиональные участники фондового рынка, которые покупают определенный объем акций в инвестиционных целях или же с целью спекуляции. Инвесторы формируют свои портфели, спекулянты перепродают акции другим участникам рынка, хедж-фонды задействуют алгоритмические стратегии. Начинает действовать закон спроса и предложения. Именно так работает фондовый рынок.
Инвесторы, как правило, подходят с более консервативными намерениями и часто преследуют только одну цель — уберечь капитал от инфляции и обогнать банковский депозит.
Торговые стратегии на фондовом рынке
Как и всегда, основные стратегии торговли на фондовом рынке — это:
- трендовые (их еще называют Momentum)
- стратегии на основе возврата к среднему (Mean Reversion)
Это обобщенные подходы. Конечно же, стратегий тысячи и тысячи. Однако рыночных фаз всего две — это тренд или флэт. В связи с этим, какой бы сложной ни была стратегия, она относится именно к Momentum или Mean Reversion и основана на количественном, техническом или фундаментальном анализе фондового рынка (или на всех сразу). Соответственно, чтобы ответить на вопрос “Как торговать на фондовом рынке?”, сначала нужно разобраться с целями и задачами, которые вы преследуете.
К популярным инвестиционным стратегиям на фондовом рынке можно отнести стратегии buy and hold (дословно — купи и держи). Такие подходы хороши на растущих рынках. И именно на растущих трендах такие подходы используют долгосрочные инвесторы. Работа в лонг (англ. “long” — длинные, долгосрочные позиции на покупку) – основной акцент инвесторов, рассчитывающих на рост акций. Короткие позиции на фондовом рынке ими не используются (от англ. “short” – короткие, быстрые позиции на продажу) или же используются крайне редко.
Если посмотреть на график S&P 500 с 80-х годов прошлого века, стратегия «купи и держи» на фондовом рынке имеет место быть. Однако эффективность таких стратегий всегда под вопросом.
Кризис “доткомов” (кризис технологических компаний, который произошел в конце 90-х, начале нулевых) или кризис 2008-го привели к банкротству многих участников рынка ценных бумаг. Что касается падения рынка из-за пандемии COVID-19, то это было самое быстрое падение в истории S&P 500 и такое же быстрое восстановление.
Еще один минус стратегии “купи и держи” — такой подход не позволяет обогнать тот же самый индекс S&P 500, а профессиональные управляющие стремятся именно к этому — обогнать индексы по доходности при тех же рисках.
Как правило, профессиональные участники рынка имеют большой набор стратегий – для разных рыночных фаз. Это дает трейдерам возможность заработать как на росте, так и на падении цены, что дает им еще больше возможностей для открытия сделок. Торговые стратегии формируются для максимально возможного числа рынков и с максимальным количеством инструментов, которые должны максимально отличаться друг от друга по своей динамике.
Вывод
Фондовые рынки продолжают развиваться и расти. Основная цель, как мы отметили, — это прозрачность, капитализация и снижение издержек. Таким образом, ответить на вопрос “Как выйти на фондовый рынок?” стало проще, чем когда-либо. А вот поиск ответа на вопрос “Как заработать на фондовом рынке?” проще не стал.
Как и прежде, для успешной работы необходимы знания, практика, а также объединение человеческой интуиции/разума с компьютером. Это долгий и сложный путь, который требует работы над собой.
Интересует трейдинг? Посмотрите наши курсы по трейдингу.
