Все об IPO акций простыми словами

Все об IPO акций простыми словами

IPO является аббревиатурой «Initial Public Offering», что означает «первичное публичное предложение». Это первая публичная продажа акций компании частным инвесторам, которая проходит на бирже, после чего выпущенные акции будут находиться в свободном обращении.

Главная цель проведения IPO – привлечение инвестиций, которые поступают на счет компании после продажи акций. Эти средства могут быть использованы на любые цели, но чаще всего они направляются на погашение долговых обязательств, реализацию долгосрочных и среднесрочных проектов и модернизацию оборудования. Также за счет этих средств могут быть приобретены доли других компаний.

Большим преимуществом для компании, которая проводит IPO, является рост ее защитных возможностей: привлечение новых инвестиций путем дополнительной продажи акций, формирование конкретной рыночной стоимости акций и возможность получения кредита под залог собственных акций – это делает компанию более защищенной от поглощения.

Как компании выйти на IPO?

Для проведения IPO компании необходимо: 1. Выбрать биржу, на которой состоится выход акций; 2. Провести IPO. Компания может самостоятельно заниматься выходом на IPO, но чаще всего она пользуется услугами андеррайтера (гаранта размещения ценных бумаг), который выполнит всю необходимую работу. Андеррайтерами могут выступать банки или их консорциумы, которые заинтересованы в том, чтобы купить акции компаний еще до выхода части ценных бумаг на открытый рынок. То есть андеррайтеры зарабатывают на будущем росте цены акций, купив их по выгодной цене.

Где найти информацию об IPO?

Подробно разберем ресурсы, которые дают актуальную информацию о предстоящих IPO.

На сайте «Investing.com» в разделе «Инструменты» есть вкладка под названием «календарь IPO». Перейдя на эту вкладку, мы получаем страницу с информацией о дате запланированного IPO, оценке, названии компании, бирже, кратком названии компании, ценовом диапазоне стоимости акции и текущей рыночной стоимости акции. Ценовая информация представлена в долларах США. Также вы можете самостоятельно выбрать фильтр IPO, который вам необходим.

Существует также англоязычный сервис «Yahoo! Finance», на котором представлен собственный календарь размещения акций. Количество запланированных IPO на этих двух сайтах может отличаться, поэтому советуем ознакомиться с информацией на обоих сервисах.

Как инвестировать в IPO?

Основным методом заработка является покупка акций компании на стадии PreIPO (еще до размещения на бирже) и последующая продажа по более высокой цене. Существует два варианта, как купить акции еще до выхода на IPO:

1. Приобрести у акционера компании напрямую. Время от времени действующие акционеры продают свою долю акций. Минусом такого предложения является то, что, как правило, объем сделки составляет от сотен тысяч долларов США. Также стоит отметить, что, используя этот вариант, необходимо быть лично знакомым с акционером, который планирует продать свою долю.

2. Купить акции через брокера. Некоторые брокеры могут получать доступ к акциям благодаря сотрудничеству с венчурными фондами, которые инвестируют в компанию на ранней стадии ее развития, а позже распродают свои доли. Также у брокеров есть возможность сотрудничать с NASDAQ Private Market, которая предлагает долю акционеров компании еще до IPO.

Риски инвестирования в IPO

IPO несут в себе риски, которые необходимо учитывать, прежде чем покупать акции той или иной компании. Можно выделить следующие недостатки:

1. Риск снижения стоимости акций. Этот риск является наиболее вероятным и наиболее непредсказуемым. Подготовка представляет собой долгий процесс, в течение которого аналитики определяют потенциал компании и рассчитывают ее стоимость. Однако в истории много примеров, когда потенциально успешные компании, которые имеют хорошую репутацию и положительную динамику, «проваливают» IPO, то есть показывают нисходящий тренд после IPO в течение нескольких месяцев и даже лет. Например, такие компании, как UBER и Twitter.

2. Риск недобросовестности брокера. Честность брокера подтверждается количеством его клиентов, количеством лет на рынке, а также качеством лицензии.

3. Риск банкротства биржи. Одной из самых распространенных причин банкротства и закрытия бирж является их неспособность за счет своих доходов покрыть расходы на обеспечение необходимого уровня ликвидности.

Также необходимо учесть нюанс, который называется lock-up period (срок запрета продаж). Покупая акции, вы можете столкнуться с запретом продавать их в течение определенного оговоренного промежутка времени. Такие меры предусмотрены для того, чтобы после проведения IPO застраховать компанию от резкого падения цены, которое может произойти из-за продажи акций акционерами, стремящимися получить краткосрочный спекулятивный доход. Обычно lock-up period длится от нескольких недель до нескольких месяцев.

Как купить и заработать на IPO?

Рассмотрим основные моменты анализа, которые помогут принять решение о том, покупать акции конкретной компании или нет.

1. Тенденции развития мировой экономики. Замедление темпов роста мировой экономики может повлиять на деятельность компании. В этом случае положительным сигналом является приспособленность компании к глобальным шокам — например, если компания в прошлом успешно функционировала в периоды разного рода внешних кризисов.

2. Особенности динамики рынка. Этот показатель является более конкретным и может иллюстрироваться в виде биржевых индексов (например, «S&P 500» или «Nasdaq 100»). Приобретение акций на IPO в момент ожидания падения биржевого индекса или непосредственно в период спада не является хорошей идеей. И наоборот, участие в IPO на стабильном растущем рынке или рынке, который активно восстанавливается после спада, может сулить хорошую прибыль.

3. Динамика отрасли. Необходимо рассматривать динамику ETF (exchange-traded fund – биржевой индексный фонд), который представляет собой фонд, состоящий из акций или облигаций, которые торгуются на бирже. Если выбрать ETF, содержащий только ценные бумаги конкретной отрасли, то можно определить роль этой отрасли в мире.

4. Анализ результативности самой компании. Любые глобальные и отраслевые тренды не имеют большого значения, если потенциал компании вызывает сомнение. Перспективы развития, актуальность бизнес-идеи компании, реальные нефинансовые и финансовые успехи, репутация компании и ее бизнес-партнеров, сравнение финансовых достижений компании со среднеотраслевыми — все это может внести определенную ясность в достоверность прогнозов относительно будущего развития компании.

5. Анализ прецедентов. Результаты похожих компаний на IPO в прошлом. Это может раскрыть нюансы, которые не были учтены при проведении вышеописанного анализа, и повлиять на решение об инвестировании.

Вывод

Заработок на IPO является привлекательным инструментом для вложений, который требует соответствующих знаний и ответственности инвестора. Вы можете получить большую прибыль, но и риски велики. «Для расчета истинной стоимости не существует никакой формулы. Вы просто должны хорошо знать тот бизнес, в котором собираетесь покупать пакет акций» – Уоррен Баффетт. 

Интересует трейдинг? Посмотрите наши курсы по трейдингу.