COT — позиції учасників ринку
Щотижневий звіт CFTC: скільки контрактів тримають великі спекулянти, хеджери та дрібні учасники на фʼючерсних ринках США.
Звіт станом на 28 липня 2026 р. · 7 днів тому
Додатне число означає, що група сумарно тримає більше лонгів, ніж шортів; відʼємне — навпаки. Усе рахується в контрактах.
| Інструмент | Великі спекулянтилонг мінус шорт | За тижденьнаскільки змінилось нетто | Вага позиції% від усіх контрактів | COT-індекс0 — мінімум за 3 роки, 100 — максимум | Хеджерилонг мінус шорт | Відкритий інтересусього контрактів на ринку |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Метали | ||||||
| XAU/USDGOLD — COMEX | +182 070 лонг | −1 840 | 47,3% | 45 | −212 309 шорт | 384 603 |
| XAG/USDSILVER — COMEX | +22 217 лонг | −1 248 | 20,8% | 24 | −38 809 шорт | 106 719 |
| XPT/USDPLATINUM — NYMEX | +11 635 лонг | −849 | 21,7% | 40 | −16 151 шорт | 53 658 |
| XPD/USDPALLADIUM — NYMEX | −4 767 шорт | +236 | 25,5% | 60 | +4 414 лонг | 18 699 |
| XCU/USDCOPPER #1 — COMEX | +67 281 лонг | −6 696 | 24,5% | 90 | −76 161 шорт | 274 552 |
Усі значення — у контрактах. Нетто = лонг мінус шорт.
Як це читати
- Великі спекулянти
- — фонди й керуючі капіталом, які тримають позицію заради руху ціни. У звіті — non-commercial.
- Хеджери
- — компанії, що страхують реальний бізнес-ризик: видобувники, авіакомпанії, експортери. У звіті — commercial.
- Дрібні учасники
- — позиції, менші за поріг звітності CFTC. У звіті — non-reportable.
- Позиції фіксуються у вівторок, а публікуються в пʼятницю. Тому цифри на сторінці завжди мають лаг щонайменше три дні, а перед наступним випуском — до десяти.
- COT-індекс — це перцентиль: показує, де нинішнє нетто в межах власного діапазону за 156 тижнів. Якщо історії менше ніж 52 тижні, у колонці стоїть прочерк.
- Для USD/JPY, USD/CAD і USD/CHF знак перевернуто (позначено зірочкою): фʼючерси CME відстежують силу єни, канадського долара та франка, а не долара США.
- Спредові позиції не входять у нетто — вони одночасно в лонг і шорт, тож напрямку не мають.
- Звіт охоплює лише фʼючерси на біржах США. Це не весь ринок: міжбанківський форекс і спотова крипта сюди не потрапляють.
Джерело — CFTC Commitments of Traders
Що варто знати про COT
Раз на тиждень американський регулятор CFTC публікує, скільки фʼючерсних контрактів тримають різні групи учасників: великі фонди, компанії-хеджери та дрібні трейдери. Звіт показує не ціну, а розстановку сил — хто стоїть у лонг, хто в шорт і на скільки контрактів. Подавати ці дані біржі зобовʼязані за законом, тож це фактична звітність, а не чиясь оцінка.
Нетто — це різниця між лонгами й шортами однієї групи. Додатне число означає, що група сумарно тримає більше лонгів; відʼємне — більше шортів. Наприклад, −72 447 у спекулянтів по EUR/USD читається так: їхніх коротких контрактів на 72 447 більше, ніж довгих. Саме число — це кількість контрактів, а не гроші й не відсотки.
Бо ринок фʼючерсів замкнений: кожен контракт має дві сторони, і чийсь лонг — це завжди чийсь шорт. Якщо фонди нарощують лонг, хтось мусить бути з іншого боку, і зазвичай це хеджери — компанії, які страхують реальний бізнес-ризик. Видобувач золота продає фʼючерс, щоб зафіксувати ціну майбутнього видобутку; авіакомпанія купує нафту наперед. Їхній мінус — не ставка проти ринку, а страховка.
Він переводить нетто у шкалу від 0 до 100, порівнюючи поточне значення з діапазоном за останні три роки. 0 — найнижче нетто за цей період, 100 — найвище, 50 — рівно посередині. Це потрібно, щоб порівнювати ринки різного масштабу: 20 тисяч контрактів по біткоїну й 800 тисяч по євро — зовсім різні величини, а от «де це в межах власної історії» зіставне. Індекс описує минулий розподіл і нічого не каже про те, що буде далі.
Позиції фіксуються станом на вівторок, а публікуються аж у пʼятницю ввечері. Тобто цифрам завжди щонайменше три дні, а напередодні наступного випуску — до десяти. Крім того, звіт охоплює лише біржові фʼючерси США: міжбанківський форекс, CFD і спотова крипта в нього не потрапляють. Тому «біткоїн» тут — це контракт CME на кілька десятків тисяч контрактів, а не весь крипторинок.
На CME торгується не пара USD/JPY, а фʼючерс на єну — скільки доларів коштує одна єна. Лонг по такому контракту означає ставку на зростання єни, а для пари USD/JPY це рух униз. Щоб число поруч із нашим графіком читалося в той самий бік, що й ціна, ми перевертаємо знак для USD/JPY, USD/CAD і USD/CHF. Такі рядки позначені зірочкою біля назви контракту.
Економічний календар — коли виходять макродані →
COT — описова статистика про позиції учасників фʼючерсного ринку, інформаційно-освітній матеріал. Те, як розподілені позиції зараз, не гарантує майбутнього руху ціни. Це не інвестиційна рекомендація і не торговий сигнал — рішення про угоди ти приймаєш самостійно.