APR

Банки, биржи и DeFi-протоколы показывают доходность крупными цифрами, но одно и то же предложение выглядит по-разному в зависимости от того, указан APR или APY. Кто не видит разницы, неправильно сравнивает депозит, стейкинг и кредит — и переплачивает или ждет большего дохода, чем получит на самом деле.

Как считают APR

APR (Annual Percentage Rate) — это ставка за один период, умноженная на количество таких периодов в году. Если платформа начисляет 0,03 % в день, то APR = 0,03 % × 365 ≈ 11 %.

Главное: APR считает простой процент. Доход начисляется только на начальную сумму, а уже начисленное к ней не добавляется:

доход = сумма × APR × (дней / 365)

Отсюда типичная путаница. APR не может быть «сложным» — как только проценты начинают начисляться на проценты, это уже APY.

В кредитах APR часто включает не только проценты, но и обязательные сборы. В Украине похожую роль выполняет реальная годовая процентная ставка по потребительским кредитам: она показывает общие расходы по кредиту в процентах годовых. Номинальная ставка в договоре может быть низкой, а реальная — в несколько раз выше из-за комиссий.

Например, заем под 1 % в день — это 365 % APR. А если начисленное ежедневно добавлять к долгу, эффективная годовая ставка превысила бы 3 600 %.

Чем APR отличается от APY

APY (Annual Percentage Yield) учитывает капитализацию — реинвестирование начисленного. Формула: APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1, где n — количество начислений в год.

APR и APY — не два разных предложения, а два способа записать одну и ту же ставку. APY при той же ставке всегда равен APR или превышает его. Поэтому платформам, которые привлекают вкладчиков, выгоднее показывать APY, а кредиторам — APR. Посчитать разницу для своей суммы можно в калькуляторе сложного процента.

Пример

Представим, ты кладешь 1 000 USDT в стейкинг под 10 % APR с ежедневным начислением.

• Без реинвестирования за год получишь 100 USDT — примерно 0,27 USDT в день.
• Если ежедневно реинвестировать вознаграждение, APY составит ≈ 10,52 %, то есть ≈ 105 USDT.

Теперь другой случай: ты стейкаешь не стейблкоин, а токен на 1 000 долларов под те же 10 % APR, и за год цена токена падает на 30 %. Количество монет вырастет на 10 %, а в долларах останется примерно 770. Высокая ставка не защищает от падения цены самого актива.

Типичные ошибки

• Сравнивать APR с APY. 10 % APR и 10,5 % APY при ежедневной капитализации — почти одно и то же предложение.
• Считать APR фиксированным. В криптовалютах ставка обычно переменная и может снизиться уже через неделю.
• Оценивать доход только в токенах. Доход в дешевеющей монете в долларах может быть отрицательным.
• Игнорировать условия. Блокировка средств, комиссии за вывод, риски платформы и смарт-контракта в APR не входят.
• Воспринимать высокий APR как подарок. Аномально высокая ставка в DeFi — это обычно плата за повышенный риск.

Частые вопросы

Что такое APR простыми словами?

APR — это годовая процентная ставка без учета сложного процента. Она показывает, сколько процентов в год ты получишь по вкладу или стейкингу или заплатишь по займу, если начисленное не добавляется к основной сумме. Ставку за день или месяц просто умножают на количество таких периодов в году, поэтому APR удобно использовать для сравнения.

Чем APR отличается от APY?

APR считает простой процент на начальную сумму, а APY учитывает капитализацию, когда начисленное добавляется к сумме и в следующий раз тоже приносит проценты. Поэтому при той же ставке APY равен APR или выше него. Например, 12 % APR с ежемесячной капитализацией равны примерно 12,68 % APY. Сравнивать предложения стоит только в одной единице.

Как перевести APR в APY?

Воспользуйся формулой APY = (1 + APR / n)ⁿ − 1, где APR записан десятичной дробью, а n — количество начислений в год: 12 для ежемесячного, 365 для ежедневного. Для 10 % APR с ежедневным начислением получится (1 + 0,1 / 365)³⁶⁵ − 1 ≈ 10,52 %. Чем чаще начисляют проценты, тем больше разница между APR и APY.

Что означает APR в стейкинге?

В стейкинге APR показывает годовое вознаграждение в процентах от застейканных монет без реинвестирования. Обычно ставка переменная: она зависит от сети, количества участников и условий платформы. Вознаграждение чаще всего платят в той же монете, так что доход в долларах зависит еще и от ее цены. Если монета дешевеет, даже высокий APR не спасает от убытка.

Что такое реальная годовая процентная ставка?

Это украинское название показателя для потребительских кредитов, который показывает общие расходы по кредиту в процентах годовых. В отличие от номинальной ставки, она учитывает не только проценты, но и комиссии и другие обязательные платежи. Именно ее стоит сравнивать между предложениями банков и финансовых компаний, потому что низкая номинальная ставка может скрывать высокие сборы.