# Что такое шорт-сквиз и как он работает в криптовалютах

- Источник: https://tradinginfo.ua/ru/blog/shcho-take-short-skviz-i-iak-vin-pratsiuie-v-kry
- Автор: Христина (https://tradinginfo.ua/ru/u/khrystyna)
- Опубликовано: 2024-01-14
- Категория: Торговля криптовалютой
- Теги: Торговля криптовалютой
- Время чтения: ~10 мин

> Шорт-сквиз – это резкий рост цены актива (акции, криптовалюты или другого инструмента), который возникает, когда владельцы большого количества ранее открытых коротких позиций вынуждены массово их закрывать, то есть выкупать актив. Шорт-сквиз: что это?

---

## Что такое шорт-сквиз и как он работает в криптовалютах

**Что такое шорт-сквиз и как он работает в криптовалютах. Шорт-сквиз – это резкий рост цены актива (акции, криптовалюты или другого инструмента), который возникает, когда владельцы большого количества ранее открытых коротких позиций вынуждены массово их закрывать, то есть выкупать актив.**

## Шорт-сквиз: что это?

Чтобы понять значение шорт-сквиза, сначала нужно познакомиться с терминами “[длинная](/blog/dovha-pozytsiia-long)” и “[короткая](/blog/korotka-pozytsiia-short)” позиция.

-    Длинная позиция – это ситуация, в которой инвестор покупает актив, так как считает, что его цена будет расти с течением времени.
-    Короткая позиция – это ситуация, в которой инвестор шортит (или продает) актив, так как считает, что цена со временем будет падать.

![Что такое шорт-сквиз и как он работает в криптовалютах](/uploads/2026/05/f1be08f9249c5e72.webp)

**Пример короткой продажи на рынке.**
Открывая короткую позицию, инвестор берет в долг у брокера определенное количество [акций](/blog/aktsiia) компании, а затем продает их покупателям на рынке. Если цена актива через какое-то время снижается, он выкупает акции по более низкой цене и возвращает их брокеру. По сути, инвестор получил прибыль от падения цены актива.

Короткие продажи на рынке в основном осуществляют более крупные институциональные инвесторы. Однако многие розничные трейдеры также могут открывать короткие позиции, используя такие продукты, как [контракты на разницу](https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BA%D1%82_%D0%BD%D0%B0_%D1%80%D1%96%D0%B7%D0%BD%D0%B8%D1%86%D1%8E_%D1%86%D1%96%D0%BD) (CFD), которые являются производными инструментами на базовый актив.

В этом случае трейдер может использовать кнопку “sell” (“продать”) на своей [торговой платформе](/blog/torhova-platforma) и получать прибыль от потенциального падения рынка, на котором он торгует. Разумеется, если рынок начнет расти, он будет терять средства. Итак, как все это поможет понять, что такое шорт-сквиз?

## Шорт-сквиз: определение

**Шорт-сквиз** – это термин, который используется для описания ситуации, когда цена актива резко растет, буквально загоняя в угол продавцов, которые держат открытые короткие позиции. Поскольку продавец в таком случае находится “вне игры”, он вынужден закрывать свои [ордера](/blog/order) на продажу и покупать акции, чтобы вернуть брокеру то, что он изначально занял.

Иначе говоря, для покрытия своих коротких позиций трейдеры и инвесторы вынуждены их закрывать и открывать длинные позиции. В свою очередь, это придает еще больший импульс скупке акций, из-за чего продавцы с короткими позициями буквально вытесняются с рынка. По мере того как трейдеры закрывают свои короткие позиции и скупают акции на рынке, растущие цены вынуждают других продавцов тоже закрывать свои позиции. Подобная ситуация, как правило, приводит к резкому росту цены актива.

-   Шорт-сквиз – это ситуация, когда продавцы, которые держат короткие позиции, вынуждены закрывать их, в результате чего происходит резкий рост цены актива.

Шорт-сквиз может произойти на любом рынке и с любым классом активов. Может произойти шорт-сквиз серебра, а может произойти шорт-сквиз акций.

![Что такое шорт-сквиз и как он работает в криптовалютах](/uploads/2026/05/dd7173bf1ac0db49.png)

## Как работает шорт-сквиз на фондовом рынке

Представим, что определенный актив вызвал ажиотаж на рынке и заставил покупателей инвестировать. В таком случае его стоимость будет расти. На определенной отметке трейдеры могут начать массово открывать короткие позиции, ожидая снижения цены на откате.

Если котировки продолжат расти, то трейдеры понесут убытки. Чем выше цена, тем больше трейдеров захочет выйти из позиции с минимальными потерями.

Но поскольку закрытие короткой позиции – это покупка, то своими действиями “шортисты” будут еще больше способствовать росту стоимости актива. В результате запускается каскад покупок, при этом срабатывание [стоп-лоссов](/blog/stop-loss)  выступает дополнительным драйвером процесса. В итоге определенная часть трейдеров окажется в ловушке – им придется закрыть позиции и зафиксировать убытки.

![Что такое шорт-сквиз и как он работает в криптовалютах](/uploads/2026/05/025725de2a7d99ab.webp)

**Что такое лонг-сквиз.**
Лонг-сквиз – это противоположность шорт-сквиза. Когда большое количество трейдеров открывает длинные позиции, а цена снижается, многие хотят закрыть убыточные позиции.

Они начинают продавать актив, снижая его стоимость. В результате начинают срабатывать стоп-лоссы и принудительные [ликвидации](/blog/likvidatsiia), что обрушивает цену еще сильнее.

## Ключевые составляющие шорт-сквиза

Ключевые составляющие шорт-сквиза, которые должны ему предшествовать, рассмотрены в следующих блоках.

### Маржинальное заимствование

Шорт-сквизу предшествует большое количество коротких продаж, открытых по акции. Инвесторы настолько уверены, что в будущем финансовое состояние компании ухудшится, что открывают короткие сделки с использованием кредитного плеча. Рост объема позиции увеличивает стоимость пункта. И если цена пойдет вверх, сделки с кредитным плечом будут закрыты по стоп-ауту в первую очередь.

### Высокий интерес к коротким позициям

Высокий интерес к коротким позициям – отношение коротких продаж к общему количеству сделок. Речь не только о количестве позиций, но и об объемах. Крупному трейдеру с одной большой короткой сделкой будет сложно найти весь объем по одной цене. Если цена акции пойдет вверх, он будет вынужден закрывать сделку частями по растущей цене. Увеличение отношения объемов коротких сделок к их общему количеству свидетельствует о возможном росте [волатильности](/blog/volatylnist).

### Высокий коэффициент процента коротких продаж

Отношение коротких позиций к дневному торговому объему. Если у “шортистов” объемы продаж без покрытия в 10 раз превышают дневные торговые объемы, то и на закрытие этих сделок им понадобится 10 дней. Чем больше этот коэффициент, тем больше у акции шансов попасть в шорт-сквиз.

### Триггерное событие

Когда предварительные условия выполнены (есть большие объемы коротких позиций, которые не удастся закрыть одномоментно), нужен ключевой повод, который выбивает цену вверх за пределы обычного ценового коридора. Чаще всего это неожиданно хорошая финансовая отчетность или скупка больших объемов акций крупным инвестором. Второй вариант часто используют [маркетмейкеры](/blog/market-meiker) на [таймфреймах](/blog/taimfreim) M5-M15.

### Самовоспроизводящийся цикл

Шорт-сквиз построен на цикличности действий. Ему предшествуют установленные на разных ценовых уровнях стопы по коротким позициям с большим объемом. Когда при росте цена доходит до ближайшего уровня, происходит поиск объемов покупателей, соответствующих короткой позиции. И если их нет, цена акций растет до следующего доступного для покупки объема. Удовлетворение заявок на покупку толкает цену дальше. В этом и заключается цикличность, которая закончится тогда, когда объемы спроса и предложения окажутся на одном ценовом уровне.

## Шорт-сквиз на примере акций Volkswagen в 2008 году

В 2008 году цена акций автопроизводителя Volkswagen испытывала огромные колебания. В какой-то момент цена акций компании выросла более чем вчетверо всего за два дня, и компания на короткое время стала крупнейшей в мире.

На графике цен этот эпизод выглядит как огромный вертикальный скачок вверх.

Шорт-сквиз акций Volkswagen произошел из-за неожиданного сообщения в новостях о том, что Porsche увеличила свою долю акций Volkswagen. Это привело к тому, что многие хедж-фонды, которые держали короткие позиции по акциям Volkswagen из-за огромной долговой нагрузки компании, закрыли свои позиции. Как следствие, начался резкий выкуп акций на рынке и последующий шорт-сквиз.

В шорт-сквизе Volkswagen 2008 года интересно то, что он напоминает шорт-сквиз Gamestop 2021 года: сразу после шорт-сквиза наступил обвал цен. Фактически через месяц акции Volkswagen упали примерно на 70% от уровня максимумов, тогда как акции Gamestop упали на 70% всего за несколько дней после того, как шорт-сквиз достиг своего максимума.

## Шорт-сквиз акций Tesla в 2020 году

К 2020–2021 годам Tesla стала самой дорогой автомобильной компанией в мире: ее стоимость превысила совокупную стоимость компаний General Motors и Ford. Интересен и тот факт, что перед этим Tesla долго была одной из самых нелюбимых рынком компаний, а по ее акциям открывалось больше всего коротких позиций в Америке.

В какой-то момент ордеров на продажу по акциям компании было открыто более чем на 20 млрд долларов. Для сравнения, на втором месте по количеству коротких позиций в Америке оказалась Apple – 13 млрд долларов. Но в то время Apple была почти в 15 раз крупнее Tesla.

Шорт-сквиз, развернувшийся в 2020 году, начался еще в октябре 2019 года: Tesla сообщила о резком росте прибыли, тогда как многие аналитики прогнозировали убытки. Цена акций подскочила более чем на 30% за два дня.

С тех пор и до начала 2021 года акции Tesla выросли более чем на 1300%. В то же время объем коротких позиций по акциям (short interest) быстро сократился. Фактически участники рынка, которые держали ордера на продажу, были вынуждены выкупить более 38 млн акций компании, что составляло около 20% от всех доступных широкой публике акций.

## Как найти шорт-сквиз при работе с криптовалютой

Шорт-сквизы – внезапные явления, и предсказать их практически невозможно. Чаще всего их идентифицируют на ранней стадии, когда шорт-сквиз уже начался. Основных методов идентификации три:

-   **Контроль за сообществами трейдеров.**
    У акций GameStop и AMC в 2021 году фундаментальных причин для роста не было. Но те, кто следил за [Reddit](https://www.reddit.com/), могли увидеть потенциально возможный [памп](/blog/pamp-pump) со стороны пользователей. И пусть старт шорт-сквиза не был известен, его можно было отследить в первые дни.
-   **Технический анализ.**
    Здесь есть несколько признаков:

1.  Цена пробивает вверх [флэтовый](/blog/flet) коридор или ключевой уровень сопротивления после нисходящего [тренда](/blog/trend).
2.  В [стакане цен](/blog/birzhovyi-stakan-2) идет активная скупка больших объемов. Ход цены значительно превышает динамику движения в предыдущие дни.
3.  На пике цены объем торгов максимальный. Замедление роста цены может указывать на близкий разворот.

Для начала шорт-сквиза нужен любой формальный повод. Сговор, новость, хорошая финансовая отчетность – все, что позволит “нажать на спусковой крючок” покупок.

-   **Анализ фундаментальных метрик.**
    Статистические данные и коэффициенты, которые помогают определить потенциальные цели для шорт-сквизов. Примеры некоторых коэффициентов:

**Short Interest Percentage = Количество акций, проданных без покрытия/Количество акций в обращении.**

Продажа без покрытия – это короткие позиции, продажа акций, которыми трейдер фактически не владеет. Например, если в свободном обращении находится 1000 акций и открыто коротких позиций на 100 акций, коэффициент составляет 10%. Чем он выше, тем больше будет желающих купить акции, если цена пойдет вверх. Значение выше 20% обычно считают очень высоким.

**Short Interest Ratio = Объем коротких позиций/Средний дневной объем торгов.**

Коэффициент Short Interest Ratio показывает, сколько дней нужно “шортистам”, чтобы закрыть все короткие позиции покупками. Например, открыто коротких позиций на 100 акций, средний дневной объем торгов – 20 акций в день. Это означает, что для закрытия всех коротких позиций нужно 5 дней. Чем выше этот показатель, тем больше будут убытки тех, кто не успеет вовремя найти акции для покупки в нужном количестве. Коэффициент суммарной короткой позиции и коэффициент процента коротких продаж лишь косвенно позволяют предположить вероятность наступления шорт-сквиза. Ключевой момент – паникующие продавцы. Достаточно, чтобы хотя бы часть из них начала в панике досрочно закрывать короткие позиции, и начнется лавинообразный эффект.

## Как обезопасить себя от шорт-сквиза при торговле криптовалютами

Из-за низкой [ликвидности](/blog/likvidnist) ряда активов, слабого регулирования и отсутствия доступных инструментов [хеджирования](/blog/khedzhuvannia) шорт-сквиз часто встречается на криптовалютном рынке. Чтобы снизить риски, трейдеры могут использовать такие механизмы:

-   **Стоп-ордера.** Они обезопасят часть позиции, позволив избежать полной ликвидации.
-   **Спотовые сделки.** Спотовый рынок исключает из торговли долговую составляющую, что значительно снижает уровень риска.
-   **Хеджирование.** Несмотря на отсутствие доступных инструментов, короткие и длинные позиции можно хеджировать встречными сделками. Это позволит сократить убыток.
-   **Низкий леверидж.** Высокое кредитное плечо увеличивает и потенциальную прибыль, и потенциальные потери, а во время шорт-сквиза позиции с высоким плечом ликвидируют первыми.

## Итог по торговле шорт-сквизами

Вывод:

-   **Что такое шорт-сквиз.** Это рост цены, который вынуждает продавцов закрывать сделки в убыток, тем самым еще сильнее и быстрее подталкивая цену вверх. Причиной шорт-сквиза может быть сговор покупателей о начале одновременных покупок. Или новость, которая оказалась позитивной вопреки большинству негативных прогнозов.
-   **Риски шорт-сквиза для продавца и покупателя.** Продавец рискует не найти нужный объем для полного закрытия сделок и закрыться по стоп-ауту (по наихудшей из возможных цен). Риск для покупателя – упустить момент закрытия длинной позиции.
-   **Как предсказать появление шорт-сквиза.** Следить за обсуждениями на форумах трейдеров, анализировать метрики по коротким позициям на аналитических ресурсах, отслеживать неожиданные ценовые всплески. И всегда использовать стопы.
-   **Как трейдеры пытаются торговать шорт-сквиз.** Те, кто ищет такие движения, при пробое коридора или сильного уровня сопротивления обычно сначала ищут причину: оценивают фундаментальные факторы, объемы заявок в стакане цен. Но сквизы развиваются стремительно и так же резко обрываются (как в случае Volkswagen и GameStop), так что поздний вход легко заканчивается убытком.
-   **Что делать продавцу при шорт-сквизе.** Убедиться, что цена действительно растет из-за шорт-сквиза, и постараться как можно быстрее закрыть короткие позиции. Стараться не увлекаться использованием кредитного плеча.

**Раннее распознавание шорт-сквиза помогает вовремя ограничить риски и выйти из рынка. Попытки же торговать сам сквиз [скальпинговыми](/blog/skalpinh) стратегиями – это торговля в момент наивысшей волатильности, с соответствующим риском.**

**Интересует торговля криптовалютой? Напишите нам, и мы Вам поможем в этом разобраться.**